ナスダック（NQ）は、新たな最高値に到達する見込みで、少なくとも26,793を目指しています。この上昇トレンドは2025年4月の安値から始まり、インパルスのエリオット波動構造を形成しています。この上昇の過程で、波（3）は26,399で終了し、その後ダブルスリーとして構造化された修正波（4）に移行しました。 波（3）のピークの後、波((a))は25,853まで減少し、波((b))は26,274まで反発しました。その後、波((c))は25,282まで下降し、より高次の波Wを完成させました。波Xの反発は25,880でピークを迎えた後、ジグザグとして構造化された波Yに移行しました。

波Yとナスダックの再開

波Y内で、波((a))は25,162まで減少し、波((b))は25,354.75まで反発しました。そして波((c))は24,707.1まで下降し、波Yの（4）を完了しました。ナスダックはこの安値から波（5）での上昇を再開しました。波（4）から、波((i))は25,768.75に達し、波((ii))は25,478.50でサポートを見つけました。24,707.1のピボットが維持されているため、波（5）でのさらなる上昇が予想されます。 現在のエリオット波構造に基づくと、ナスダックは必要な修正を完了し、次の主要な上昇局面に入ったと見られています。重要なのは、指数が24,707.1の安値から波（5）を開始しており、即時の抵抗の少ない道が上向きであることを示唆しています。トレーダーは、25,478.50への最近の押し目を新たな最高値に向けた買いの機会とみなすべきです。 この技術的見通しは、2025年10月後半および11月初めに出た好ましい経済データによって強化されています。たとえば、最新のCPIレポートではコアインフレ率が前年比2.8%に低下し、予想を下回り、2022年中頃以来の最低水準となりました。これにより、市場は連邦準備制度がさらなる引き締めなしに現在の政策姿勢を維持するという信念を強めました。

上昇に向けたポジショニング

さらに、最近終了した2025年第3四半期の決算シーズンでは、ナスダック100企業の80%以上が利益予想を上回り、特に半導体およびソフトウェア部門からの強いガイダンスがありました。2週間前の雇用報告も「ゴルディロックス」シナリオを示し、堅実な雇用創出がありながらも賃金成長が緩やかであり、過熱する経済への懸念が和らぎました。歴史的に、インフレの冷却と堅実な利益の組み合わせは、2023年第4四半期に見られたような強い年末ラリーを引き起こしてきました。 このことを考慮して、トレーダーは今後数週間で上昇に向けたポジショニングを考慮すべきです。シンプルなアプローチは、ナスダック先物（NQ）や関連ETFのアットマネーまたはややアウトオブザマネーのコールオプションを、2025年12月末または2026年1月に満期を設定して購入することです。この戦略は、26,793の目標に向けた予想されるラリーへの直接的なエクスポージャを提供します。 よりリスクを定義した取引として、ブルコールスプレッドを実施することができます。たとえば、12月の25,800コールを購入し、同時に12月の26,400コールを販売することで、期待される動きの初期部分をキャッチしつつ、潜在的な利益と前払いコストの両方を制限することができます。このアプローチは、ラリーが新たな最高値に達する前に停滞した場合でもリスクを制限しつつ、上向きの勢いから利益を得ることができます。 ブルポジションにおいて最も重要な要素は、24,707.1のピボットレベルです。この価格を下回ると、全体のインパルス波動カウントが無効になり、より深く、複雑な修正が進行していることが示されます。したがって、すべてのロングデリバティブ戦略は、このレベルを持続的に下回る動きを明確なエグジットシグナルとして利用すべきです。

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