オーストラリア準備銀行の副総裁ブラッド・ジョーンズは、現在市場が地政学的リスクを過小評価していると述べました。また、世界的な評価が complacent（過信）に見えると指摘し、中央銀行の金保有における断片化の初期兆候を検出しました。 AUD/USDレートは約0.6530で、当日0.01%の微増を示しています。オーストラリア準備銀行（RBA）は、価格の安定を維持するために金融政策を管理し、金利を設定し、2-3%のインフレ率を目指しています。

経済データがAUDに与える影響

中程度のインフレの上昇は中央銀行による金利の引き上げを引き起こし、資本流入を促し、オーストラリアドルの需要を高める可能性があります。GDPや雇用統計などの経済データは、国の経済状態を反映してAUDの価値に影響を与えることができます。 量的緩和（QE）は、RBAが資産を購入して経済に流動性を注入することで、AUDを弱くすることがあります。一方、量的引き締め（QT）は資産購入を削減するプロセスであり、通常、経済回復とインフレの上昇に続いて行われるため、AUDを強化する可能性があります。 オーストラリア準備銀行の警告を真剣に受け止めるべきです。これは、市場が重要な潜在的ショックを無視していることを示唆しています。VIX指数によって測定されるボラティリティは、過去の四半期のほとんどで14を下回って取引されており、保護的なオプション契約が異常に安くなっています。この環境は、他の市場がこれらのリスクに目覚める前に自信過剰に対するヘッジを行う明確な機会を提供します。

地政学的リスクと市場リスク

地政学的リスクの過小評価は、主要な国際輸送路での緊張と未解決の貿易紛争を考慮すると特に深刻に見えます。2021年末の市場の落ち着いた状況が、インフレと中央銀行の行動によって2022年に主要な価格修正イベントを引き起こす前の時期に類似していたといえます。歴史はこれらの静かな期間がしばしば重大な市場の混乱に先立つことを示しています。 現在の世界的な株式評価は、この complacent（過信）に対する見解を支持しており、2025年のS&P 500は年初来で15%以上の上昇を遂げ、先出しの株価収益比率は22を超えました。このような高いレベルは、地政学的な出来事が投資家を揺るがした場合、市場が特に修正を受けやすいことを意味します。したがって、主要な指数のプットオプションを購入することは、これらの高い評価リスクが反映されていないように思われるため、慎重な戦略である可能性があります。 中央銀行が金を購入するという情報は重要な要素であり、ドル離れの長期的な傾向を示しています。特にアジアの中央銀行は、2022年以来金の記録的な買い手となっており、このトレンドは2024年と今年に続いています。これは、伝統的な準備通貨からの多様化を進める動きです。この「スマートマネー」の行動は、金や安定したコモディティ生産国の通貨のような資産を保有することが、今後数週間のバッファになる可能性があることを示唆しています。 オーストラリアドルに注目している方にとって、状況は複雑です。オーストラリアのインフレは、RBAの目標を上回ってしぶとく続いており、2025年の最後の四半期報告では3.4%となりましたが、AUDは依然として世界のリスク感情に非常に敏感です。世界的なショックは国内要因を簡単に上回り、AUD/USDを下押しする可能性があるため、トレーダーは通貨ボラティリティの急上昇から利益を得るオプション戦略を考慮するべきです。

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