洞察 
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市場の期待と経済データ
市場の参加者は、厳しい経済データにもかかわらず、12月の金利引き下げの期待を67%に引き上げています。これは、連邦準備制度理事会のパウエル議長がさらなる金利引き下げに疑問を呈しているためです。NFIBの中小企業楽観指数は10月に98.2に低下し、52年の平均を上回っています。また、不確実性指数は12ポイント低下し、9月の88となりました。 米ドル指数は0.24%以上下落して99.37になりました。10年国債利回りは市場の休日により4.12%で安定しています。連邦準備制度理事会のミラン理事は、経済が苦しんでいるため、50ベーシスポイントの引き下げの可能性を示唆しています。 金の技術的展望は依然としてポジティブですが、上昇が停滞しています。価格が$4,160を超えると、$4,161で抵抗に直面し、最終的には$4,200に達する可能性があります。$4,000を下回ると、$3,950や$3,886のレベルが試される可能性があります。 金は価値の保管手段および安全資産として重要な役割を果たしています。不確実な時期やインフレへのヘッジとして好まれ、特定の政府とは独立して機能しています。中央銀行は重要な保有者であり、2022年には1,136トンの金を取得し、これが記録的な年間購入となりました。中国、インド、トルコなどの国々は、準備金を増やしています。金の相関関係と市場分析
金は米ドルおよび国債と逆の相関関係にあるため、これらの変動は金価格に影響を及ぼす可能性があります。地政学的な不安定性や経済への懸念が金価格を押し上げることがあります。金は通常、金利が低下すると上昇し、金利が上昇すると下落します。また、ドルが弱まると通常、金価格が上昇します。 金は現在$4,110付近で取引されており、3週間の高値をつけましたが、市場は決定に迷っているようで、ドージーキャンドルパターンが形成されています。これは買い手も売り手も制御していないことを示唆しており、今後数週間でボラティリティが大幅に増加する環境を作り出しています。現在の狭い取引レンジからのブレイクアウトに備える必要があります。 現在の金に対する主なドライバーは、12月の連邦準備制度理事会の金利引き下げの期待が高まっていることです。市場の確率は67%に達しています。連邦準備制度理事会の理事は、50ベーシスポイントの引き下げのアイデアを浮かべており、通常は慎重な中央銀行にとって非常にハト派のシグナルです。この感情は強気のポジションを支えるはずであり、金に対するコールオプションやロング先物契約が魅力的です。 最近の経済データは、このハト派の見通しを裏付けています。民間の雇用が週間で減少し、中小企業の楽観度が低下しています。このトレンドを確認するために、次の公式なインフレと雇用の報告を注視しています。10月2025年の最新のCPIデータは、コアインフレが3.8%に落ち着いたことを示しており、金利引き下げの憶測をさらに加速させています。 この状況は、経済データが弱まった2019年の連邦準備制度理事会の方針転換に似ています。その時、金価格は最初の引き下げの後、6ヶ月で15%以上上昇しました。歴史が示す通りであれば、2026年に向けて金の上昇軌道を見ることができるかもしれません。 米ドル指数はすでに99.37に下落しており、金価格には直接的な追い風を提供しています。弱いドルは、金利引き下げの期待によって引き起こされ、外国のバイヤーにとって金を安くし、価値の保存手段としての魅力を高めます。この逆関係は年末までの重要なテーマになると予想されます。 鋭い動きの可能性を考えると、ボラティリティが増加することで利益を得るオプション戦略、例えばストラドルが効果的です。トレーダーは、$4,160の抵抗線や$4,000の支持線といった主要なテクニカルレベルに基づいてこれらの戦略を中心に据えることができます。どちらかのレベルを決定的に突破すると、トレンドの次の大きな動きが引き起こされるでしょう。 長期的には、中央銀行の購入による支持を見ています。この購入は2022年に記録的な高水準に達しました。この継続的な需要は市場に堅固な底を提供し、重要な下落は買いの機会として見るべきであることを示唆しています。この基盤となる強さは、短期的な経済ニュースが一時的な弱さを引き起こしたとしても、持続的な売りを減少させるリスクを低下させます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
