CoreWeave (CRWV)の株価は、収益発表後に10%以上下落した。堅実な収益を報告したにもかかわらず、同社のガイダンスは予想よりも弱く、株価が下げる結果となった。市場は、AIチップ株で見られた勢いを継続する強い報告を期待していたが、それは実現しなかった。 CRWVに影響を与えた主な問題は、マージンのわずかな低下とエネルギー供給の不足であった。現在、いくつかのデータセンターが電力不足で停止しており、これはチップ株の再評価を引き起こす可能性がある。このエネルギー不足は、原子力発電の選択肢が利用可能になるまで数年かかるため、持続することが予想される。

取引の重要なレベル

短期取引では、$85レベルが注目されている。これは2025年8月20日と9月5日の重要な安値であった。この水準まで下落すれば、急速な反発を促す可能性がある。 スウィングトレードでは、$60.75レベルに注目している。これは2025年4月2日のピボット高と、2025年5月13日のブレイクアウトを示すもので、多週にわたる反発が期待されている。 CRWVへの長期投資は、株価が新たな安値に達し、重要な反転が発生するまで避けられている。 CoreWeaveからの弱いガイダンスは、我々が追跡してきた主要なリスクを確認している。それは、AIのためのエネルギーボトルネックである。問題はチップの需要ではなく、データセンターを稼働させるための電力が不足していることであり、これは昨年のエネルギー機関の報告でも予見されていた。この展開は、半導体およびデータセンター全体のセクターが今後数週間で大幅な再評価に直面する可能性を示唆している。

エネルギー問題に対する戦略

我々は、AI関連株のバスケットに対するプットオプションの購入を検討している。おそらく、SMHのようなETFを通じてである。CoreWeaveのニュースは恐怖をもたらし、業界全体でインプライド・ボラティリティを高めるが、急激な下落はこれらのポジションを非常に利益の出るものにする可能性がある。これは、この電力網の問題が孤立したものではなく、全セクターに影響を与えるというアイデアへの直接的な賭けである。 短期取引の観点からは、CRWVの$85レベルを重要なサポートゾーンと見ている。この水準の重要性は、8月と9月に遡る。我々は株式を購入する代わりに、数週間後に期限が来るアウト・オブ・ザ・マネーのプットスプレッドを売ることができる。この戦略では、株価がこの重要なレベルを上回り続ける限り利益を得ることができ、反発と高まったオプションプレミアムの減少の両方から恩恵を受けることができる。 多週にわたるスウィングトレードにとって、より重要なテクニカルレベルは、$60.75に設定されている。我々はこれを2025年5月の主要なブレイクアウトポイントとして記憶している。セクターの弱さがCRWVをそこまで引き下げる場合、2026年初頭の日付のコールデビットスプレッドを購入することを検討するだろう。これは我々のリスクを定義し、以前の抵抗レベルが強いサポートに変わる場合に大きな上昇をもたらす。 全体の株式市場のボラティリティが高まり、高評価に疑問を抱く投資家が増えていくことを予想している。これは2024年の強気相場以降、技術セクターの評価が膨れ上がったからである。2022年の市場の乱高下を振り返ると、VIXは常に25以上で取引されており、この水準はしばらく見られていなかった。我々は、高いボラティリティ状態への戻りに備える必要があり、より広範なインデックスでのプレミアムの売却がますます魅力的になる。

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