金価格は、約$4,150の売り抵抗に対して、三週間ぶりの高値からわずかに減少しました。現在の価格は約$4,107で、週初めに得た利益を積み上げるのに苦労しています。米国政府のシャットダウン合意は、金への安全資産の流れを鈍らせましたが、財政懸念や地政学的リスクは依然として需要を支えています。技術的には、金の短期的な見通しは、$4,100のラインを上回っている限り好ましく、直近の抵抗と支持はそれぞれ$4,150と$4,050です。

連邦準備制度がセンチメントに与える影響

ハト派的な連邦準備制度の期待はポジティブなセンチメントを支えていますが、政府の再開に対する楽観主義の後には、最近の利益確定が続いています。主要な経済データの発表の再開は、米国経済の減速の兆候が見られればさらなる金融政策の緩和を促進するかもしれません。一方で、地政学的要因や弱い米国の雇用データは、米ドルにも影響を与え、金価格を支持しています。米ドル指数は二週間ぶりの安値に近づき、五日連続での損失を記録しています。一時的な米政府資金調達の合意は、1月30日までの業務を延長し、さらなるシャットダウンの可能性を残しています。 ADPデータは、米国の民間部門の雇用の減少を示しており、USDに圧力を加え、連邦準備制度のさらなる緩和の可能性に寄与しています。政府のシャットダウンが終わる中、投資家は中国からの混合貿易信号やインドおよびスイスとの貿易協議も考慮しています。安全資産として知られる金は、経済の不確実性の中で引き続き関心を集めています。中央銀行は金の準備高を大幅に増加させており、2022年には高い購入が見られました。無利子資産として、金は低金利の恩恵を受け、米ドルおよび国債との間に有意な逆相関を持っています。 金が$4,150の抵抗レベルから反落している中、短期的な利益確定の典型的なケースを見ることができます。米政府のシャットダウンを終わらせるための一時的な合意は、今のところ神経を落ち着けているものの、デリバティブのトレーダーはこの下落をトレンドの反転ではなく、潜在的な機会として見るべきです。金を押し上げた理由、すなわちハト派的な連邦準備制度の期待と地政学的リスクは、依然として存在しています。 要点 – 金価格は$4,150の抵抗レベルからわずかに減少した – 連邦準備制度のハト派的期待がセンチメントを支えつつも、利益確定が進行中 – 短期的な利益確定の可能性が依然としてある – 安全資産としての金の需要が経済の不確実性の中で高まっている

取引戦略と市場ポジショニング

オプショントレーダーにとって、$4,100の支持レベルへの反落は重要な瞬間です。相対力指数（RSI）が過熱領域からクールダウンしている中、主要な$4,050支持ゾーンの下にストライクを持つ現金担保のプットを売却するか、ブルプットスプレッドを利用することで、より良い価格で強気なエクスポージャーを得ることができるかもしれません。この戦略は、価格の反発と、進行中の財政的不確実性によって引き起こされる高いインプライドボラティリティの両方から恩恵を受けます。 米ドルの弱さは金に対して別の強力な追い風を提供しています。ドル指数は99.30周辺で足元を見つけるのに苦労しており、最近のADPデータが民間部門の雇用喪失を示しているため、市場は連邦準備制度のより積極的な行動を織り込んでいます。実際、CME FedWatchツールは、12月のFOMC会合での25ベーシスポイントの利下げの確率が85％以上であることを示しています。これにより、ドルに対する圧力がさらに増し、金を支えることになります。 市場ポジショニングを見てみると、$4,200のストライク価格のコールオプションの notableな蓄積が見られ、多くのトレーダーが現在の抵抗を上回るブレイクを狙っていることを示しています。しかし、VIXは最近の高値からは下落しているものの、まだ19近くで保持されており、トレーダーは広範な市場の安定性に対して慎重であることを示唆しています。そのため、短期的により弱気なトレーダーは、$4,150の抵抗線以上でコールスプレッドを売却してプレミアムを集めることを考慮するかもしれません。 物理市場も強気なセンチメントを確認しており、主要な金連動ETFは過去二週間で15トン以上の純流入を報告しています。これは、長期的な投資家がこの価格レベルを利用して保有を追加し、いかなる下落も購入機会と見なしていることを示しています。この基盤となる物理的な需要は、デリバティブトレーダーが無視すべきではない強力なサポートの基盤を提供しています。

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