日本の銀行借入は、10月に前年比4.1%の増加を記録し、予想の3.8%を上回りました。このデータは国内の堅調な貸出活動を示しています。 オーストラリアドルは、米ドルの強化に関連して困難な状況に直面しており、これは米政府の閉鎖の潜在的な終息に繋がっていました。ニュージーランドドルは米ドルに対して弱含み、USD/CADは1.4050に向けて反発を見せました。

日本円と金利

日本円は、日本銀行の金利変更に関する憶測や米政府閉鎖に関する展開の中で弱含みを見せていました。ニュージーランドの2025年第4四半期の2年インフレ率の予想は四半期ごとに2.28%となりました。 ゴールド価格は4,150ドルに近づいており、市場のボラティリティが続く中で重要なフィボナッチ抵抗を上回るクローズを目指しています。仮想通貨セクターでは、UNI、WLFI、TRUMPが市場を上回っており、これは米国の政治的展開によって後押しされています。 ビットコイン、イーサリアム、およびリップルは、最近重要なサポートレベルを突破した後に回復の兆しを見せています。

市場環境とボラティリティ

40日間の米政府の閉鎖の解決が見え始め、市場で明確なリスクオンの動きが見られます。米ドルは商品通貨に対して強化されており、予想される市場のボラティリティが減少していることが、VIXが先月の25以上から現在18近くにまで下落していることからもわかります。この環境は、短期オプションを通じてボラティリティを売ることが今後数週間のうちに実行可能な戦略になる可能性を示唆しています。 日本経済は活気を見せており、銀行借入が4.1%成長しており、これは2023年にパンデミック後の回復が始まって以来の最速のペースです。しかし、日本銀行の12月の政策会合を前に不確実性が高まっており、円は再浮上する米ドルに対して弱い状況が続いています。トレーダーは、このトレンドを生かすためにUSD/JPYのコールオプションの購入を検討できる一方で、逆転の可能性に備えたこの会合に注目する必要があります。 ゴールドは4,150ドル近くで堅調に推移しており、これは現在の米ドルの強さを考えると異常です。これは、基礎的なインフレ懸念が金を支えていることを示唆しており、先月の米国CPIデータが依然として高い3.5%であったためです。デリバティブトレーダーにとっては、4,130ドルのフィボナッチレベルを超えた持続的なクローズが強気のポジションを追加するシグナルになる可能性があります。 その他の通貨ペアにも機会が与えられており、GBP/USDは英国の雇用データを前に1.32以下で推移しています。予想以上に弱い雇用数はペアを下落させる可能性があり、プットオプションは興味深いヘッジまたは投機的なプレイとして考えられます。一方、ニュージーランドの2年インフレ期待が2.28%となっており、NZD/USDの下落幅を制限する可能性があり、レンジトレーディング戦略の潜在的なチャンスを生むでしょう。 これらの背後には、AIを背景とした株式の上昇が続いており、一部にはバブルの特性を持っていると考える人もいます。政府の再開が直近の焦点である一方で、私たちはこの潜在的なシステミックリスクの源を忘れてはいけません。慎重なトレーダーは、主要な指数に対していくらかのアウト・オブ・ザ・マネーのプットを保有することをポートフォリオ保険の安価な形として検討するかもしれません。

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