洞察 
VT 
要点
- Nasdaq 100は2.2%上昇し25,700になり、一方でS&P 500は1.5%の上昇、中国のADRも2.3%の上昇となった。
- 来年度の予算案への上院の支持が、米政府の迅速な再開に対する期待を高め、リスク感情が再燃した。
米国株は、政府シャットダウン終了に向けた進展がリスク志向を再燃させる中で、月曜日に上昇を続けた。Nasdaq 100は2.2%上昇し25,700に達し、大型テクノロジー株の反発に後押しされた。一方S&P 500は1.5%の上昇を記録した。
米国上場の中国企業の指標も2.3%上昇し、成長関連部門に対する感情の改善を反映した。
ホワイトハウスは、40日目を迎えた政府再開に向けての超党派の上院計画への支持を示し、米国経済がより深刻な混乱を回避できるという楽観が高まった。
その潜在的な解決策は、消費者信頼感の期待を高め、資産クラス全体でのリスク志向を改善した。
市場全体の感情が改善
国債の下落に伴い、リスク資産への回転が見られた。ドル指数は弱含みとなり、金やビットコインは上昇し、ポートフォリオの再バランスが成長とインフレーションヘッジに向けられていることを示している。
Bloombergコモディティ指数は2022年8月以来の最高水準に達し、需要期待の改善を示唆した。
国債は今週、$1250億の入札を控えているが、ベテランズデーによる債券市場の閉鎖が流動性を一時的に減少させる可能性がある。
アジア市場はウォールストリートの上昇を追う
日本とオーストラリアのアジア株式先物は早期の上昇を示唆しており、一方で香港は安定している。地域のデータリリースには、オーストラリアのビジネス信頼感、ニュージーランドのインフレーション期待、日本の経常収支が含まれる。
台湾の半導体製造会社は月次収益の成長が鈍化したと報告し、AI主導による半導体およびテクノロジー株の急上昇の持続性に関する議論が再燃した。
日本では、岸田首相が17の主要産業への投資を通じて成長を促進するための初の刺激策を発表する予定であり、これは全球的なリスクオンの感情と相まっている。
テクニカル分析
Nasdaq 100 (NAS100)は25,700の周辺で取引されており、テクノロジー株が先週の短期間の修正から回復し続けていることから、堅調な上昇を続けている。
15分足チャートでは、価格が24,637付近の最近の安値から反発しており、短期の移動平均（5, 10, 30）の間で明確な強気のクロスオーバーが確認されている。
MACDはシグナルラインの上で推移しており、上昇ペースが抑制されつつも、勢いが維持されていることを示唆している。抵抗帯である25,700–25,800近辺での調整が見られる可能性がある。
この反発は、米中貿易対話の再び楽観的な見通しと、連邦準備制度が12月に向けてそのハト派的な姿勢を維持するという期待に後押しされている。
テクノロジーの巨人たちは、国債利回りの緩和から恩恵を受けており、トレーダーは成長セクターでの抵抗力を示し続ける企業の混在した決算を消化している。
もし指数が25,800を明確に上回って閉じれば、26,000のレベルに挑戦する舞台が整うかもしれない。しかし、勢いにわずかな乖離が見られ、トレーダーは今週後半に新たなマクロデータを見つめているため、一時的に25,400–25,300への調整が起こりうる。
全体として短期構造は強気を維持しているが、リスク志向とFRBの金利期待にますます依存している。
慎重な予測
上院がシャットダウン合意を最終決定すれば、再び楽観的な見通しが強まり、Nasdaq 100は25,900–26,000に向かうかもしれない。投票が失敗した場合や遅延が生じると、25,400への軽い修正が引き起こされる可能性がある。
勢いは維持されているが、トレーダーは米国のデータ発表、特に政府再開後数日以内に発表が予想される雇用統計を前に慎重な姿勢を保つ可能性がある。
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