インドのルピーは、週の始まりに対米ドルで安定しており、約88.80を維持していました。米上院は、約40日間続いた米政府閉鎖を終わらせるための法案を承認し、暫定予算案が1月までの資金を確保しました。 米ドル指数は、主要通貨に対するドルの価値を示し、約99.65で推移しています。米国の法案の通過により新たな財政不安定性が回避され、インドのルピーは米国での最近の動向に影響されていませんでした。

外国機関投資家の洞察

インド市場では、外国機関投資家（FII）が購入活動を行い、先週の金曜日に45,813.4百万ルピー相当の株式を購入しました。この海外投資の流入により、インドのルピーは主要通貨に対して上昇しました。 インドの10月の消費者物価指数（CPI）が発表される予定で、成長率は0.48%に鈍化するとの期待があります。アナリストは、食品価格の下落によりこの緩やかな成長が予想され、インド準備銀行による潜在的な金融政策の緩和に影響を与えると考えています。 USD/INRのペアは約88.80で推移しており、20日EMAである88.63を上回っています。14日RSIにも注目が集まり、60.00を超える動きがあれば新たな強気の勢いを引き起こす可能性があります。サポートは87.07に見られ、抵抗は89.12の高値です。 米政府の閉鎖が終了したことで、米ドルにとっての主要な不確実性が取り除かれました。2018-2019年の長期の閉鎖時にも同様の状況が見られ、ドルは最初に下落した後、安定を見いだしました。現時点では、USD/INRペアは88.80を堅持しており、市場は今後の動向を見守っている状況です。

インドの経済見通し

今後数日間で最も重要なイベントは、インドのインフレーションデータです。市場は、CPIの読みがわずか0.48%であると予想しており、これは劇的に低い数字になるでしょう。特に2023年と2024年初頭に5-7%の持続的なインフレ率と格闘していたことを考えると、この価格圧力の sharp drop は今週の取引決定に大きな影響を与えることになります。 このように低いインフレ数値は、インド準備銀行に経済刺激のために再度金利を引き下げる明確な青信号を与えることになります。RBIは2025年に政策金利を100ベーシスポイント引き下げ、5.5%にしました。さらに金利が引き下げられれば、ルピーに下方圧力をかけ、USD/INRペアを押し上げることになるでしょう。 デリバティブ取引者は、ストライク価格が89.12の史上最高値に近づくUSD/INRコールオプションの購入を検討すべきです。これらのオプションは、インフレ報告が弱い場合にルピーが弱まった時に利益を得る手段を提供し、潜在的な損失を抑えることができます。データ発表周辺でのボラティリティの急上昇も、ストラドルのような戦略を魅力的にする可能性があります。 外国機関投資家の動向も注視する必要があります。彼らは先週予想外にネットバイヤーに転じました。2023年にはFIIがインド株式に210億ドルを超えて流入し、ルピーに強い底を提供したことを思い出させます。外国ファンドからの継続的な買いがあれば、RBIの金利引き下げによるネガティブな圧力を相殺する可能性があります。 技術的な観点からは、ペアは過去最高値の直下で取引されており、重要な分岐点にあります。先物を使用するトレーダーは、USD/INRでロングポジションを確立することを検討するでしょうが、20日移動平均の88.63を下回る厳しいストップロスを設定すべきです。89.12の抵抗レベルを決定的に突破することが、ルピーの弱さの新たなフェーズを示すでしょう。

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