USD/CADペアは1.4100付近まで反落し、最近の高値1.4140から下がりました。これは、テクノロジー株やウォールストリート指数に影響を与えるAIバブルへの懸念から、米ドルが強含んでいた時期の後の動きでした。 カナダでは現在、予想される10月の雇用報告に注目が集まっています。これは、9月の60,400件の増加に対し、2,500件の純減を予測しています。また、失業率は7.1%のままと見込まれており、カナダ銀行の金利に対する決定に影響を与える可能性があります。

米国雇用市場の最新情報

米国では、最近のデータが10月の雇用喪失を示し、企業がコスト削減と新たな技術を導入したことが影響しています。連邦準備制度の決定は、副議長フィリップ・ジェファーソンのコメントやミシガン消費者信頼感指数の動向によって影響を受ける可能性があります。この指数は、4ヶ月連続での低下が予想されています。 雇用の純変化は経済パフォーマンスの重要な指標であり、高い数値はカナダドルにとって好ましいものです。同様に、失業率はカナダ経済の健康状態を示し、これらの指標の変化は通貨市場に大きな影響を与えます。 2025年11月7日の急激な転換を考慮すると、USD/CADのポジションを再評価する必要があります。今朝発表されたカナダの雇用報告は大きなサプライズで、予想されていた2,500件の減少ではなく、41,500件の増加を示しました。この予期しない強さは、カナダドルを直ちに押し上げ、USD/CADペアを再び1.4100未満に押し戻しました。 米ドルに対する弱気の見方は、ミシガン大学消費者信頼感指数の発表後に強化されています。この指数は50.3に低下し、予想を下回り、新たな2年ぶりの低水準を記録しています。これは、米国経済に対する消費者の悲観主義が深まっていることを示しており、2022年中頃のインフレパニック以来、このように弱い消費者信頼感は見たことがありません。これは、著しい減速が進行中であることを示唆しています。

政策の乖離

これは、カナダ銀行と連邦準備制度の間に明確な政策の乖離を生み出しています。強いカナダのデータは、カナダ銀行が金利を堅持する正当性を与え、一方で米国の雇用と信頼感データの弱さは、12月に連邦準備制度がよりハト派的な姿勢を考慮せざるを得なくなる圧力をかけています。フェドファンド先物を見ると、マーケットは2026年3月末までに金利引き下げの確率を40%以上織り込んでいます。 今後数週間は、このペアのボラティリティの増加が予想されます。ストラドルなどのオプション購入は、不確実性に対処する賢明な方法であり、結果を予測せずにいずれの方向でも大きな動きから利益を得ることができます。これは、今日の後半に予定されている連邦準備制度副議長ジェファーソンのコメントに特に関連しています。彼の発言は急激な反応を引き起こす可能性があります。 方向性を持つ投資家にとって、USD/CADの抵抗が最も少ない道は下向きに見えます。1.4000近辺のプットオプションの購入や、最近の高値の1.4140を超えるコールスプレッドの売却を検討するべきです。この最近のピークは、現在強力なテクニカル抵抗レベルとして機能しています。 ただし、広範な市場センチメントには注意を払う必要があります。AIバブルへの恐怖やテクノロジー株の売りは、安全を求める動きを引き起こす可能性があり、歴史的に米ドルに利益をもたらしています。ウォールストリートがさらに大きな下落を経験すれば、弱いファンダメンタルデータを一時的に覆し、USD/CADが予想外に反発する可能性があります。

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