金価格は金曜日の早朝のアジア市場で約3,990ドルにまで上昇しました。進行中の米国の政府閉鎖は現在6週間目を迎えており、主な要因となっており、米国の関税に対する不安も相まって金などの安全資産への需要を高めています。 この長期にわたる政府閉鎖は米国史上最長であり、米ドルを弱くする要因となっています。雇用者は10月に15万人以上の仕事を削減し、20年以上で最大の雇用削減を記録しました。最近の雇用削減は米連邦準備制度が金利を引き下げるきっかけとなり、これは通常は利子を生まない貴金属をサポートします。

中央銀行の金準備増加

金を購入する中央銀行は、2022年に約700億ドル相当の1,136トンを準備に加えました。これは記録的な高水準です。中国、インド、トルコなどの新興経済国の銀行は、自国の金保有量を著しく増加させています。 金は米ドルに逆相関して動くことが多く、地政学的不安や経済不安によって影響を受けます。利子を生まない資産として、低金利から恩恵を受ける一方で、強い米ドルや金利の上昇は金の価格を抑える傾向があります。価格はまた、世界経済の要因や市場条件に対する投資家の行動にも影響されます。 金が重要な4,000ドルの水準の近くで推移している中、長期的な米国の政府閉鎖と弱い10月の雇用報告が強い強気の環境を創出しています。このような不確実性の中では、今後しばらく高いボラティリティが続くことが予想されます。トレーダーにとっては、これはオプションプレミアムが高くなることを意味し、即時購入は高コストですが、プレミアムを売ることで機会を得ることができます。 明確な上昇の momentum は、4,000ドルを超えるブレイクアウトを狙うためのコールオプションの購入を簡単な戦略にしています。しかし、高い暗示的ボラティリティを考えると、より慎重なアプローチはブルコールスプレッドを利用することです。これにより、より高いストライクのコールを売ることでエントリーコストを下げることができますが、潜在的な利益も制限されます。

弱い米ドルの影響

この価格動向は、最近DXYが1年以上ぶりに98を下回ったことで、弱い米ドルによって強く支えられています。2018-2019年の政府閉鎖中にも似たような、しかしそれほど劇的ではないパターンが見られ、金は不確実性がドルに重しとなる中で着実に上昇しました。この歴史的な前例は、現在の安全資産への需要が根拠のあるものである自信を高めます。 今日のFedspeakは最も即時のリスクを示しており、タカ派的な発言があればこれらの記録的な高値から急速な売りが引き起こされる可能性があります。声明後に大きな価格変動を期待するが方向性に不安を抱くトレーダーは、急な動きから利益を得るためにロングストラングルを考慮することができます。これはまた、フラッシュU-Mich消費者信頼感指数の発表を前にした慎重な姿勢でもあります。 市場データを見ると、COMEX金先物のオープン・インタレストは過去月に15％以上増加し、このラリーを支持する新たな資金が増加していることを示しています。Cboe金ボラティリティ指数（GVZ）は現在26近くで高水準を維持しており、市場の大きな価格変動への期待を確認しています。これらの状況は、トレンドが上向きであることを示している一方で、急な反転の可能性があるため、ポジションは厳格なリスク管理をもって運用すべきことを示唆しています。

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