ダウ・ジョーンズ工業平均は木曜日に400ポイント下落し、ほぼ2週間ぶりの最低点に達しました。これはAI技術株が大規模な売りに直面したためであり、ダウは47,000を下回り、10月の高値から2.6%の減少となりました。 米国の経済データは政府の shutdown により信頼性が低下しており、民間データセットへの依存を強いられています。Challenger Job Cuts は10月に153,000以上の失業が発生したことを示しており、これはデータ収集が始まって以来コロナ時代を除いた中で2番目に悪い数字です。

最長のシャットダウンの影響

このシャットダウンは現在、米国史上最も長いものであり、公式な経済データの利用可能性に影響を与えています。ダウ・ジョーンズ工業平均は価格加重型であり、米国で取引される30の株式で構成され、株価の合計を0.152で割ることで計算されます。 インデックスは企業の収益、マクロ経済データ、金利、インフレに反応します。ダウ理論は、DJIAとDJTAのようなインデックスを比較することによってトレンド識別をガイドし、両方が同時に動くトレンドを考慮します。 DJIAを取引するには、SPDRダウ・ジョーンズ工業平均ETFやDJIA先物契約、オプションを通じて行うことができます。ミューチュアルファンドは、DJIA株式の多様なポートフォリオに対する持分を提供することでインデックスへのエクスポージャーを提供します。 ダウ・ジョーンズが2025年10月末の記録高値から後退する中で、市場のセンチメントには大きな変化が見られています。NvidiaやMicrosoftのような高騰していたAI株からのシフトは、トレーダーが数ヶ月間引き延ばされてきたバリュエーションに疑問を持ち始めたことを示唆しています。このローテーションはボラティリティを生み出し、デリバティブトレーダーに明確な機会を提供しています。

AIの売りに対する市場の反応

この売りの核心は、AIによる収益に対する現実検証であり、2023-2024のテクノロジーラリーの際にも見られた懸念です。前向きなP/E比率が持続不可能になっているため、トレーダーはテクノロジー重視のETFに対するプットオプションを購入することで長期的なテクホールディングをヘッジすることを考慮すべきです。SalesforceやMicrosoftのような個別の銘柄でカバードコールを売ることも、収入を生み出し、トップマーケットに見える中でのダウンサイド保護を提供します。 継続中の政府のシャットダウンが、米国史上最も長いものであり、経済の全体像を曇らせ、マーケットを神経質にしています。2018-2019の35日間のシャットダウン時にも類似の不確実性が見られ、投資家がデータではなく噂に反応したため、急激で予測できない揺れが生じました。このような環境では、最近の弱いChallenger Job Cutsレポートのように不安定な民間データに依存しなければならず、リスクが大幅に増加します。 この不確実性の急増を考慮し、ボラティリティそのものに焦点を当てることが、今後数週間の重要な戦略です。私たちは、VIX（市場の「恐怖計」）が過去のストレス期間、特に2018年末の市場の調整時に低いティーンから30以上に跳ね上がるのを見てきました。トレーダーは、予想される市場の乱高下から直接利益を上げるために、VIXコールオプションやVIX先物を購入することを検討すべきです。 古典的なダウ理論を適用し、ダウ・ジョーンズ輸送平均（DJTA）を非常に注意深く監視し、この下落を確認する必要があります。もし輸送株が工業株と共に下落に失敗した場合、これは短命の調整であり、新しいベアトレンドの始まりではない可能性があります。しかし、両方のインデックスでのブレイクダウンは、ベアリッシュポジションを増やす強いシグナルとなるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設