中央銀行は注目を集めており、イングランド銀行は金利を4%に維持しており、接戦の投票が今後の潜在的な変更を示唆しています。連邦準備制度の慎重な姿勢は、雇用の支援が必要な中で、数年内にインフレを2%に引き下げることを目指しています。 市場の反応はEUR/USDが1.1520に戻す中、柔らかい米ドルに対して安定を保っています。一方、GBP/USDは変動が見られ、BoEの決定と強化されたドルにより1.3100を下回っています。

金と市場の動き

金は米国債利回りの引き戻しの影響で、トロイオンスあたり4,000ドルを下回っています。広範な市場の動きは、最近の米国のチャレンジャー・ジョブ・カット報告を反映し、10月に153,074件に増加したことを示しています。これは以前の54,064件と比較してのことです。 ソラナは小売需要の回復に支えられ、160ドル以上で取引を続けています。石油価格は減少しており、WTI原油は59ドルを下回り、市場の焦点が地政学的緊張から移っています。 リスク感情は今後の中央銀行の会議に注目を集めており、オーストラリアドルや英国ポンドを含む通貨の動きに影響を与える可能性があります。今後、市場参加者は経済指標や地政学的な展開に注視しています。 チャレンジャー・ジョブ・カットが153,000件を超えたことは、米国経済にとって大きな警鐘です。これは2023年初めのパンデミック後の解雇急増以来、見られた最も高い数値であり、労働市場が予想以上に早く弱体化していることを示しています。このデータは安定した雇用市場というストーリーに対して大きな疑問を投げかけ、リセッションへの懸念を高めています。

連邦準備制度の見通し

この報告を考慮すると、今後数週間で連邦準備制度がよりハト派のトーンを採用することが予想されます。連邦準備制度の当局者は、インフレを2%の目標に戻すには2〜3年かかる可能性があるとすでに述べています。弱い雇用データはさらなる利上げを非常に難しくし、2026年上半期の利下げの議論を呼び込んでいます。 この見通しは米ドルに大きな影響を与え、EUR/USDのロングポジションが魅力的になっています。連邦準備制度からの明確なハト派の転換は急激な変動を引き起こす可能性があるため、ドルに対するボラティリティオプションの使用を検討するべきです。現在、ドルの最も抵抗の少ないパスは下向きのようです。 イングランド銀行の金利を4%に維持するという深く分かれた5対4の投票は、明らかに緩和への移行を示しています。この接戦は過去1年で最も近いものであり、12月の利下げが現実味を帯びています。この根本的な弱さは、1.3100のハンドル下でのGBP/USDの反発を売る戦略が実行可能であることを示唆しています。 WTI原油の59ドルを下回る急落は、世界的な経済の減速と需要の崩壊を強く示しています。2023年の銀行混乱以来、この水準の持続的な価格は見られず、市場が深刻に下降を織り込んでいることを示唆しています。デリバティブトレーダーは価格のさらなる下落を投機するために石油ETFのプットオプションを購入することを検討することができます。 金が重要な4,000ドルのレベルを維持できなかったことは、柔らかいドルにもかかわらず重要な警告です。この拒絶は買い手の疲労を示しており、次の上昇前に急激な引き戻しを引き起こす可能性があります。新しい高値を追い求めることには注意が必要であり、ブルトラップに対するヘッジとして保護的なプットを検討することができます。

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