オーストラリアドルは0.6480で安定しており、米中貿易緊張の緩和に支えられていました。中国は11月10日から1年間、特定の米国農産物に対して24%の関税を引き下げる計画ですが、10%の関税は維持されます。米国の予算難は米ドルに影響を与えており、継続中の政府閉鎖の話し合いが不確実性をもたらしています。 中国のサービス部門はわずかな減速を示し、サービスPMIは10月に52.6に低下しました。オーストラリアでは、サービスPMIが52.5に上昇し、21ヶ月連続の成長を記録しましたが、総合PMIは52.1にわずかに減少しました。オーストラリア準備銀行はキャッシュレートを3.6%に保ち、インフレ動向に注目しています。

米国政府の閉鎖の影響

米国政府の閉鎖は6週目に入り、米ドル指数は約100.20に影響を与えています。この不確実性は、12月のFRBの利下げの期待を減少させており、現在の確率は69%、先週の90%から低下しています。米国の雇用データは予想を上回り、10月には民間部門の雇用が42,000件増加しました。 今日の通貨ヒートマップは、オーストラリアドルがカナダドルに対して最も強いことを示しています。マップは主要通貨の相互のパーセンテージ変化を示し、左列が基軸通貨、上段がクォート通貨です。 オーストラリアドルが0.6480近くにとどまっている中、相反する圧力によって機会が生まれています。米中農産物の関税が緩和されたというポジティブなニュースは、AUDにとって強い支えとなります。これは、今後数週間でAUD/USDペアの上昇から利益を得る戦略を検討する必要があることを示唆しています。 11月10日の関税の一時停止は重要な触媒となります。これは、2010年代後半から2020年代初頭の争いの際にオーストラリアドルが米中貿易関係にどれほど敏感だったかを思い出させます。米国から中国への農業輸出は、歴史的に年間300億ドルを超えており、このセクターでの救済は市場を大きく動かす要因です。したがって、高騰することを見越してコールオプションやコールスプレッドを通じたポジショニングを検討すべきです。

米ドルの影響と市場の反応

ペアのもう一方、米ドルは長期の政府閉鎖によって圧迫されています。これは、6週間で米国史上最長となり、2018-2019年の35日間の閉鎖を上回っています。この不確実性は、米ドル指数が100.20のレベルで抑えられる主要な要因となっています。この政治的な麻痺は、より安定またはポジティブな見通しを持つ通貨に対してドルをショートする魅力的な提案を作ります。 しかし、私たちは慎重でなければなりません。市場は12月の連邦準備制度理事会の利下げに対する賭けを減少させており、確率は先週の90%から69%に低下しています。予想外に強いADP雇用レポートは、民間部門の雇用が42,000件増加したことを示しており、FRBが政策を緩和することに急がない可能性を支持しています。これは、予算の停滞が解消されれば、米ドルに急激なリリーフラリーを引き起こすリスクを生み出します。 相反する信号がある中、AUD/USDオプションのインプライドボラティリティは最近の低水準から増加している可能性が高く、ロングオプションが高くなっています。したがって、ブルコールスプレッドのようなリスク定義戦略を使用することは、オーストラリアドルの徐々の上昇を賭ける賢明な方法となるでしょう。このアプローチでは、0.6600に向けての動きから利益を上げつつ、米国が予想より早く国内問題を解決した場合の潜在的な損失を制限することができます。

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