ニュージーランドの失業率は第三四半期で5.3%に達し、予測と一致しました。これは9年ぶりの高水準であり、NZD/USDレートにも影響を及ぼし、0.5650を下回る結果となりました。 EUR/USDは1.1500近くで安定しており、欧州中央銀行の慎重な政策スタンスに対する期待が支えています。一方、GBP/USDは引き続き下落し、1.3100を下回るまでに至り、最近の取引セッションで損失が加速しています。

金価格の動向

金は米ドルの強化の影響を受けて、トロイオンスあたり約3,930ドル近くにまで下落しています。圧力がかかる中、アメリカ Treasury の金利が低下していることが、これらの損失をある程度抑えています。 イーサリアムの価格も低下し、ETFの流出によるネガティブなセンチメントの中で3,500ドルを下回っています。さらに、DeFiプラットフォームであるBalancerは、システムから1億2,000万ドル以上が盗まれるというセキュリティ侵害に対処しています。 今後の市場の動向に対する期待が高まっており、特に中央銀行の会議やアメリカの経済見通しに注目が集まっています。これらの発展とその影響を考慮すると、世界経済の状況が厳しく見守られています。

米ドルの強化

米ドルが大幅に強化されているのは、12月の連邦準備制度理事会の利下げ期待が薄れているためです。ドル指数（DXY）は108を超え、今年最高水準となり、他の通貨や商品に対して広範な圧力をかけています。この環境下では、弱い通貨に対してベアポジションが引き続き利益を生む可能性があります。 ニュージーランドドルは最新の雇用報告を受けて特に脆弱に見えます。失業率が9年ぶりの高水準である5.3%に達し、2023年には4%未満だった水準から急激に上昇したため、ニュージーランド準備銀行はより緩和的な姿勢を取らざるを得なくなるかもしれません。NZD/USDに対して、0.5650を下回るさらなる下落に備えてプットオプションを検討すべきです。 英ポンドのモメンタムは明らかに下向きであり、GBP/USDは1.3100を下回る堅実な取引を行っています。この弱さは、先月の時点で依然として4%を超える国内インフレ率に起因しており、スタグフレーションに対する懸念を助長しています。さらなる損失を予測し、ベアのモメンタムが続く中で利益を上げられる戦略を検討すべきです。 日本円においては、日銀が潜在的な利上げを示唆し、顕著な変化が見られます。長年にわたり、日銀は金利をマイナス領域に保ってきましたが、コアインフレが1年以上にわたり2%の目標を上回っているため、この政策が疑問視されています。このタカ派的なトーンは、今後数週間の間にUSD/JPYをショートするためのデリバティブ戦略が有効になる可能性を示唆しています。 ユーロはドルに対して安定しており、1.1500周辺で推移しています。市場は欧州中央銀行からの明確な方向性を待っている状況です。ECBの公式からの最近のコメントは故意に慎重であり、不確実性を生み出し通貨の方向性を制限しています。これにより、明確な政策経路が浮上するまで、EUR/USDのストラドルなどのボラティリティベースの戦略が有効である可能性が示唆されています。

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