米ドル指数（DXY）は約99.90で取引されており、5連続上昇を記録しています。この上昇は、米連邦準備制度（FRB）の政策に対する慎重な見通しに支えられており、12月の利下げの確率は65%に低下しました。これは、先週の94%からの減少です。FRB議長は、今後の利下げは不確実であると指摘し、公式データの発表が再開されるまでの様子見を促しています。 一方で、米ドルは進行中の米政府の閉鎖により課題に直面しています。この閉鎖は第6週目に入り、連邦職員は未払いのままで、資金法案に関する議会の解決は見込まれていません。同時に、ISMの製造業PMIは予想以上に深い収縮を示し、9月の49.1から48.7に低下しました。

米ドル

米ドル（USD）はアメリカ合衆国の公式通貨であり、世界で最も取引されている通貨です。連邦準備制度は金融政策を通じてUSDに影響を与え、インフレと雇用のバランスを取るために金利を調整しています。金融危機時に用いられる量的緩和は通常USDを弱めますが、量的引き締めは通常それを強化します。 現在、米ドル指数は重要な100.00レベルに向けて推進しており、これは市場が12月のFRB利下げに対する予想を減少させたことで引き起こされた反発です。これはドルの強さが国内経済の懸念と衝突する緊張した環境を生み出しています。今後数週間ではこれら二つの対立する力を乗り越えることが主要な課題となります。 12月の利下げの確率が90%超からわずか65%に低下したことで、このドルの反発が助長されています。これは、トレーダーがユーロ先物のコールオプションを売るなど、強いドルから利益を得る戦略を検討できることを示唆しています。これは、引き続きドルの強さとサイドウェイな調整から利益を得るアプローチです。

リスクと戦略

しかし、進行中の6週間の政府閉鎖は無視できない大きなリスクをもたらしています。2018年末から2019年初頭にかけての35日間の閉鎖を振り返ると、議会予算局は短期的に実質GDPを110億ドル削減したと推計しています。これは、現在の行き詰まりがどれほど早く経済を蝕み、ドルの上昇を逆転させる可能性があるかを示す歴史的なデータです。 この政治的不確実性は市場のボラティリティを高める要因となります。公式の経済データの発表が遅れ、ビジネスの信頼感が低下する可能性があるため（最近のISM製造業PMIが48.7に低下したことが示すように）、価格の変動がより顕著になる可能性があります。トレーダーはボラティリティから利益を得る戦略を検討する必要があります。例えば、主要通貨ペアのストラドルを購入することが考えられます。 DXYの100.00レベルは重要な心理的および技術的な障壁であるため、戦術的なポジショニングのチャンスが見受けられます。米ドル指数や関連ETFの短期的なアウトオブザマネーのプットオプションを購入することは、長期的なドルのエクスポージャーをヘッジする低コストの手段を提供します。これは、ワシントンからのニュースがさらに悪化する場合に急激な逆転からの保護を提供します。

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