ユーロは現在、米ドルに対して下落しており、これは米国の利回りの強化に関連しています。ユーロの価値は1.15台の低い水準に入り、1.1515を更に下回るリスクがあります。 要点 – 9月には2年物ユーロ圏/米国の利回りスプレッドが-150ベーシスポイント弱に狭まり、その後安定しました。 – 先週に約9-10ベーシスポイント拡大し、ユーロの漂流に寄与しました。 – ユーロが1.14台の低い水準に落ちた場合、サポートが期待されています。

中央銀行の政策とインフレ

欧州中央銀行の政策提唱者は、短期的には現在の政策を維持することを提案しています。一方、米国連邦準備制度の金利は今後数ヶ月で低下する見込みです。 技術的には、ユーロは年の中頃以来確立された上昇チャネルの下限である1.1515をテストしています。このレベルを持続的に下回ると、ユーロが1.14地域をテストする可能性があり、これは8月の安値1.1392と整合します。ユーロの抵抗線は1.1550です。 2025年11月初旬の時点で、ユーロは強い米ドルに対して弱くなっており、これは米国の債券利回りの上昇によって支えられています。ユーロ圏と米国の金利差は、10月末のFOMC会合後に先週拡大し、ドルを現在魅力的にしました。このトレンドにより、EUR/USDペアは1.15台の低い水準に下がっています。 中央銀行間の政策見通しは緊張を生んでおり、欧州中央銀行は近い将来に金利を維持することにコミットしているようです。この姿勢は、ユーロ圏のコアインフレが2.8%で粘り強く、目標を大幅に上回っているという最近のデータによって支えられています。対照的に、先物市場は2026年第1四半期に連邦準備制度が金利を引き下げる高い確率を引き続き織り込んでいます。

取引戦略と市場のボラティリティ

技術的な観点から、ユーロは1.1515という重要なサポートレベルをテストしています。このポイントを決定的に下回ると、更なる弱さを示し、1.14地域への下落の扉を開くことになります。このレベルは2025年8月以来見られた最終的な水準です。反発のための抵抗は現在1.1550に制限されています。 ブレイクダウンを予想しているトレーダーにとって、これはユーロ/USDプットオプションをストライク価格1.1450または1.1400付近で購入する機会を提供します。2025年12月中旬に期限が切れるオプションを考慮することで、通貨ペアが下方に動くための十分な時間が得られます。この戦略は、ユーロが予想通りに下落し続ける場合に利益をもたらします。 逆に、1.1515のサポートが保持されると考えるなら、1.14未満のストライクで現金担保付きプットを売ることが実行可能な戦略かもしれません。このアプローチは、ユーロが今後数週間で大幅に下落しないという見解に基づいてプレミアムを獲得します。私たちは、2024年初頭に強力なサポートレベルがベアリッシュセンチメントにもかかわらず繰り返し保持されたのを見ました。 方向性に関係なく、トレーダーは期待される価格変動を反映するインプライド・ボラティリティを監視するべきです。10月の強い21万人の雇用増加によって確認された現在の米国経済の強さと、将来の連邦準備制度の緩和期待の間には相反するシグナルが存在し、鋭い価格反転が可能です。この環境ではポジションサイズの管理が重要です。

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