金価格は$4,045の抵抗レベルの下で停滞しており、$3,900以下の低値から回復を試みています。米ドルの強さは、連邦準備制度の金融政策の影響を受けており、貴金属の回復に影響を与え、$3,900のサポートが脆弱になっています。 広い視野で見ると、金は過去の損失から回復する米ドルに対して苦戦しており、連邦準備制度の政策スタンスに支えられています。先週の中央銀行の金利引き下げは、パウエル議長の予想される金融緩和に対する警告と相まって、米国国債利回りとドルを押し上げました。

混合したテクニカルアウトルック

テクニカル分析では混合した見通しが示されており、4時間RSIは50近く、停滞した市場を示しています。強気派が$4,030と$4,045の間の抵抗を超えられないことは、$3,900のサポートレベルをさらけ出しています。 $4,045を超えることができれば、弱気圧力が軽減され、$4,150のエリアに注目が集まる可能性があります。$3,890以下のさらなる下落は、$3,820近くの10月2日の安値に焦点をシフトさせるかもしれません。 金は安全資産およびインフレヘッジとして機能し、中央銀行は最大の買い手となっており、経済の認識を強化することを目指しています。金はドルおよび国債と逆相関し、金利が低く地政学的な不安定さがあると価値が上昇しますが、高金利はその価値を抑える傾向があります。 金が$4,000の周りで変動している中、直近の見通しは中立的です。市場は$4,045の重要な抵抗レベルと$3,900近くの強固なサポートの間に挟まれています。この狭い範囲は、オプショントレーダーが低ボラティリティから利益を得る戦略を考慮する可能性を示していますが、ブレイクアウトに備える必要があります。

米ドルの影響

金にとっての主な逆風は、最近の連邦準備制度のタカ派的なトーンに引き起こされた強い米ドルです。過去を振り返ると、2023年末に連邦準備制度が長期的な高金利を示唆した際に、金の上昇を抑えるような類似のパターンが見られました。10月のインフレ指数が変わらず高い3.8%となった今、パウエル議長の12月にさらなる金利引き下げを期待しないよう警告は重要な意味を持つものです。 圧力を強める要因として、米国10年国債利回りは4.9%で安定しており、無利息の金は投資家にとって魅力が薄れています。本日の予想以上に強い製造業データは、堅調な経済ケースをさらに強化し、将来の連邦準備制度の緩和を遅らせる可能性があります。これらの要因は、$4,045の抵抗レベルへの移動が大きな売り圧力に直面する可能性を示唆しています。 トレーダーはこの不確実性を利用しようと、$3,900-$4,045の範囲外のストライクプライスを持つオプションのストラングルを売るのが短期的な戦略として適しているかもしれません。相対力指数の中立的な読みは、一時的に停滞した市場という見方を支持しています。しかし、突然の方向転換に備えて、これらの重要なレベルのすぐ先にストップを置くべきです。 弱気戦略は、$3,890のサポートレベルを決定的に下回るのを待つことを含みます。このポイントを下回る確認済みの動きは、さらなる売却を引き起こし、短期先物ポジションまたはプットオプションの購入の扉を開くかもしれません。この取引の最初のターゲットは、$3,820近くのサポートエリアになるでしょう。 逆に、強気姿勢には忍耐が必要で、ドルの強さが衰えているという明確なシグナルが求められます。$4,045を超えて持続的に動くことは、弱気圧力が和らいでいる最初の兆候となり、コールオプションを購入する機会を提示します。上昇時の最初の重要なターゲットは、$4,150の抵抗ゾーンになります。 短期的な逆風があるものの、金に対する強い基盤を無視すべきではありません。2025年第3四半期の世界金協会のデータは、特に新興経済国からの中央銀行が引き続き積極的な買いを続けていることを示しています。この持続的な需要は価格に対する長期的なフロアを提供しており、過度に弱気なポジションには注意が必要です。

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