E-MiniナスダックとS&P 500指数は、5年間の強気サイクルの最終段階に近づいていました。一方、金とVIXボラティリティ指数は、世界市場において無関心から警戒へと移行する初期の兆しを示しています。 株式が記録的な高値に迫る中、金先物は反転の兆しを見せ、VIXは基盤を形成しつつあります。これは、2018年、2020年、および2021年の過去の移行と似ており、市場のセンチメントが自信から警戒へと移動したことを示唆しています。

重要な抵抗ゾーン

E-MiniナスダックとS&P 500は重要な抵抗ゾーンに入り、RSIが70近辺で平坦になっており、潜在的なシフトを示しています。歴史的に見て伸びきったバリエーションとマクロ環境は、上昇相場が終焉を迎える可能性があることを示唆しています。 金先物は株式との乖離の中に反転構造を形成し、投資家が流動性ストレスに対抗してハードアセットにシフトする可能性があることを示しています。4,000を超えるブレイクアウトは強気トレンドを確認する可能性があり、金が株式をリードすることが多くのマクロの転換ポイントを示しています。 VIXは15.66を上回っており、ボラティリティが拡大する可能性があり、市場の修正に関連するレベルに達する可能性があります。小売業者の楽観主義にもかかわらず、機関投資家のヘッジは増加しており、過去数年に見られたようにボラティリティのスパイクの警告を発しています。 マクロのシグナルは株式における技術的な疲労と一致しており、遅れたサイクルの転換を示唆し、資産全体でリスクの大規模な再評価が行われる可能性を示しています。金、VIX、および高い株式インデックスとの乖離は、市場のリズムの変化を示し、モメンタムの低下と早期の資本回転を示唆しています。

潜在的な保護戦略

株式の熱狂が疲弊の兆候を示しているため、保護戦略を考慮すべきでした。E-Mini S&P 500が7,471の強力な抵抗レベルに近づいているため、プットオプションを購入することは、15〜35%の修正に対する直接的なヘッジとなります。最近のデータでは、S&P 500の上位10銘柄が現在、指数のウェイトの35%以上を占めており、2000年以来見られなかった集中度を示しており、この上昇相場が脆弱であり、ほんの数名によって主導されていることを示唆しています。 横ばいまたは下向きの動きを見据えながら収入を得たい方は、ナスダック100のアウトオブザマネーコールクレジットスプレッドを売ることが実行可能なアプローチです。この戦略は、指数が27,207の抵抗ゾーンを突破できなかった場合、時間経過とボラティリティの低下から利益を得ることができます。RSI指標に見られる平坦なモメンタムは、強力な上昇トレンドが失速しているという見方を支持しています。 VIX（CBOEボラティリティ指数）において明確な警告サインを観察し、これは静かに15.66以上の基盤を形成しつつあり、株式が新たな高値にプッシュしています。21を超えるストライク価格のVIXコールオプションを購入することは、市場の恐怖が急増することを見越した効果的なポジショニング方法です。最近2020年初頭に観察されたパターンです。過去1四半期でVIXは平均14.8であり、歴史的に非常に低く、しばしばボラティリティの急激なスパイクの前触れとなることが多いです。 同時に、金先物は株式のリスクオンセンチメントから分岐して、上昇する可能性を示しています。4,000のレベルを超えるブレイクアウトを予想し、金のコールオプションを購入することを考慮すべきでした。世界ゴールド協会の2025年第3四半期の最新レポートは、中央銀行が引き続き積極的に金を購入しており、さらに250トンの準備を加えたことを確認しており、価格の強固な基盤を提供しています。

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