USベーカー・ヒューズの石油リグカウントは420から414に減少し、これはアメリカ合衆国で現在稼働中の石油リグの減少を示していました。 通貨市場では、EUR/USDは1.1520近くの2か月ぶりの安値に弱まり、3日連続で弱気トレンドを延ばしていました。一方、GBP/USDは堅調な米ドルと英国の財政懸念の影響により、1.3100を下回り、6か月ぶりの新安値に落ち込みました。

金と暗号市場の動向

金価格は1トロイオンスあたり4,000ドルを下回り、上向きの勢いを保つのに苦労しながら、2回目の週次損失を経験していました。ビットコインを含む暗号市場は金曜日に回復を見せ、ビットコインは110,000ドルを超えましたが、市場の需要は不安定なままでした。

支配的な市場テーマとその影響

連邦準備制度理事会のタカ派的な口調が、米ドルの大幅上昇を引き起こしており、これが支配的な市場テーマとなっています。これにより派生商品トレーダーが注視すべき明確なトレンドが生まれています。今後数週間は、ドルに対して価格が設定される通貨や商品に対して、引き続き圧力がかかる可能性があります。 このシナリオは、特に2022-2023年の激しい利上げサイクルにおいて、以前にも見られました。その期間中、ドルインデックス（DXY）は20年ぶりの高値に急上昇し、他の主要通貨を圧倒しました。この歴史的前例を考慮すると、DXYのコールオプションを通じてさらなるドルの強さに備えることは賢明に思えます。 3か月ぶりの安値に達したEUR/USDペアについては、抵抗の最も少ない道は下向きのようです。ユーロ圏のインフレは欧州中央銀行の2%のターゲット周辺をうろついており、FRBの攻撃的なスタンスに合わせる理由はあまりありません。この政策の違いは、ペアを下押しする可能性があり、EUR/USDのプットオプションは魅力的な戦略となるでしょう。 GBP/USDの状況はさらに厳しく、財政懸念の中でペアは7か月ぶりの安値に落ち込みました。これは、2022年における英国の「ミニ予算」に対する市場の深刻な反応を思い出させ、ポンドはドルに対して記録的な低水準に送られました。この感受性を考慮すると、トレーダーはさらなる下落に対してヘッジするか利益を得るためにベアリッシュオプション戦略を使用できるでしょう。 金が4,000ドルを下回るのは、ドルの強さの直接的な結果であり、これは数十年にわたり観察されてきた古典的な逆相関関係です。より強いドルは、他の通貨を保有する者にとって金をより高価にし、需要を減少させます。米中の緊張緩和も重要な支援柱を取り除いており、コールスプレッドを売ることが有効な取引であることを示唆しています。 エネルギー市場では、米国の石油リグカウントが414に減少したことが注目されており、これは2024年初めの500台を超えるリグの稼働から大きく下回っています。これは米国の供給が引き締まることを示唆していますが、OPEC+の生産増加についての話がそれを相殺しています。この対立はボラティリティを生み出し、WTI先物のストラドルやストラングルを通じて不確実性を取引する手段となり得ます。 最後に、ダウ・ジョーンズ工業平均の停滞は、株式市場がFRBの次の動きについて懸念していることを示唆しています。このような長引く優柔不断は、しばしばいずれかの方向への急激な動きの前に起こることがあります。そのため、VIXのコールオプションを購入することは、中央銀行の政策によって引き起こされる潜在的な市場のダウンターンに対するコスト効果の高いヘッジとして機能するかもしれません。

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