EUR/USDは安定しており、セッション中はほとんど動きがありませんでした。ドイツの小売売上高は9月に0.2%増加し、また、速報のユーロ圏CPIも月間で0.2%上昇し、年間で2.1%の増加を示しました。ECBのラガルド総裁は、現在の政策スタンスが適切であると示唆し、さらなる緩和に対する抵抗感を示しています。 要点 スポットレートは上部1.15台で固まり、10月中は1.15台前半でサポートが続いていました。1.1525を下回ると、EURに対してさらなる短期的な下方リスクが示唆され、1.1400/50に到達する可能性があります。日中のレジスタンスレベルは1.1575および1.1635です。 他の市場の見通しとしては、ダウ工業株平均の1週間にわたる停滞、米国連邦準備制度理事会のタカ派的なトーンによるEUR/USDの3ヶ月ぶりの安値、イギリスの財政懸念によりGBP/USDの7ヶ月ぶりの安値があります。金価格は4,000ドルを下回り、2週連続の損失に直面しており、一方でWTIはエネルギー回復の見通しの中、わずかに反発しています。 2025年10月31日現在、ユーロはドルに対して上部1.15台で固まりながら柔らかなトーンを見せています。欧州中央銀行は現在の政策に満足している様子で、さらなる金融緩和に対するハードルが高いことを示唆しています。このため、通貨にとっては安定していますが脆弱なポジションとなっています。 US連邦準備制度の影響 主要な要素は、米国連邦準備制度理事会のまったく異なるアプローチです。これは引き続きタカ派的なトーンを示しています。2025年9月の最近のデータでは、米国のインフレは3.7%で持続しており、336,000の雇用が強力に追加されたことから、FRBは「高い金利が長く続く」というスタンスを維持する理由を見出しています。この政策の乖離はEUR/USDペアに significantな根本的な圧力をかけています。 デリバティブトレーダーにとって、注目すべき重要なレベルは1.1525のサポートです。今後数週間以内にこのポイントを明確に下回ると、1.1400から1.1450の範囲に向けて急激な下落を引き起こす可能性があります。現在の市場の統合は、ボラティリティを圧縮している可能性が高く、オプション戦略を比較的安価にしています。 この見通しを考慮すると、1.1500未満のストライクプライスでEUR/USDプットオプションを購入することは、潜在的な下落に向けたポジションを構築する賢明な方法となります。この戦略は定義されたリスクを提供し、我々が期待しているように米ドルの強さが続く場合、下方へのエクスポージャーを得ることができます。無限のリスクを伴う短期先物ポジションなしで、潜在的な下落から利益を得ることが可能となります。 私たちは2022年の類似のダイナミクスを思い出します。タカ派のFRBとより慎重なECBが、EUR/USDの大幅な下落を引き起こし、最終的にはパリティを下回る結果となりました。現在のレベルは異なりますが、政策の乖離という基本的なストーリーは、さらなるドル強化を期待する強力な歴史的先例となっています。

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