EUR/USDは1.1570の2週間ぶりの安値付近で慎重に取引されています。米ドルは、連邦準備制度のハト派的な賭けの冷却と米中貿易関係の改善により、強く推移しています。 米ドル指数は99.70の3ヶ月ぶりの高値近くにあります。今週、米ドルは英ポンドに対して最も強い動きを示し、1.31%の上昇を記録しました。

FRBおよびECBの金融政策

FRBのジェローム・パウエル議長は、12月の追加の金融緩和は不確実であると述べました。25ベーシスポイントの利下げの後、欧州中央銀行は預金金利を2%に維持し、インフレ目標に沿っています。 金曜日には、ユーロ圏の速報版調和消費者物価指数に注目が集まります。EUR/USDのトレンドは弱気に見え、ペアは1.1630の20日EMAを下回って推移しています。 相対力指数が40.00を下回ると、さらなる弱気の勢いが生じる可能性があります。下落はペアが1.1547および1.1528の安値に達することを見込んでおり、1.1728を超えた場合、上昇は7月の高値1.1830を目指すことができます。 EUR/USDの見通しは弱気に見え、米ドルの強化によりペアは1.1570付近で苦戦しています。連邦準備制度は、12月に再度利下げを行わない可能性を示唆しており、これがドルの価値を支持しています。これにより、ユーロに対して逆張りをすることが短期的な戦略として魅力的になります。

最近の経済指標

10月の非農業部門雇用者数が予想を大幅に上回る29万人の雇用増を記録し、賃金成長も上昇したことが確認されました。この強い経済データはFRBが金利を維持する理由を強化し、ドルの現在の強さを裏付けています。これは、トレーダーが以前に織り込み済みだったさらなる金融緩和の可能性を低下させます。 この弱気の勢いを考慮すると、EUR/USDのプットオプションを購入することを検討すべきです。この戦略は、ペアが10月30日に見られた1.1547の重要なサポートレベルを下回り続ける場合に利益を得ることができます。今後数週間で満了するオプションを探し、このトレンドを活用していくことが賢明です。 ペアの他側では、ユーロ圏の調和消費者物価指数（HICP）を非常に注意深く見守っています。コンセンサスの期待として、コアインフレ率は前年比でわずかに2.5%に緩やかになるとされています。この水準での印刷は、価格圧力が抑制されていることを確認します。 インフレーションの数字が低調であれば、欧州中央銀行が安定した方針を変更する理由はほとんどなく、預金金利を比較的低い2%に維持するでしょう。FRBの政策とECBの無策の間のこのギャップの拡大は、ユーロに対して引き続き重しとなるでしょう。ECBからの強力な信号がないことは、通貨を脆弱にします。 FRBとECBの政策の差が拡大するこの状況は、2022年と2023年のほとんどに見られたパターンであり、その期間は歴史的にドルを支持するものでした。現在、米国の経済的な弾力性がより慎重な欧州の見通しと対照をなす類似のセットアップが形成されているのが見受けられます。 したがって、トレーダーはEUR/USDのさらなる下落を予想すべきだと考えます。8月の安値周辺の1.1528に向けての動きを見越したポジショニングは慎重であるように思われます。リスクを定義するためにオプションを使用したり、先物契約をショートすることは、今後数週間でこの見解を表現するための実行可能な方法です。

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