EUR/USDは1.1630近くまで上昇しました。これは、米国のトランプ大統領と中国の習近平との会談を受けて、米ドルが調整したためです。この動きは、会談から貿易協定が出てこなかったにもかかわらず発生しました。米ドル指数は、ドルが6つの主要通貨に対してどのように動いているかを示しており、99.00近くまで下落しました。米ドルはニュージーランドドルに対して最も弱い状況でした。 欧州中央銀行（ECB）は、4回連続で金利を変更しないことが予想されています。ユーロ圏経済のインフレ圧力が2%の目標近くで安定しているため、預金ファシリティレートは2%のままであると考えられています。ECBは13:15 GMTに金融政策を発表する予定であり、ユーロ圏のQ3 GDPおよびドイツのHICPデータはそれぞれ10:00 GMTと13:00 GMTに発表される予定です。

連邦準備制度が金利を引き下げる

連邦準備制度は、リスク管理の一環として金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.75%-4.00%に設定しました。これは、中国からの輸入品に対する関税が57%から47%に引き下げられたことを受けたものです。一方、ECBはユーロ圏の物価安定を支えるための戦略を維持しており、年に8回の会議で金融政策の決定が行われています。 連邦準備制度と欧州中央銀行の間の乖離が明確になってきており、引き続き米ドルのユーロに対する弱さを見込むべきです。連邦準備制度は金利を3.75%-4.00%に引き下げたばかりであり、ECBは本日2.00%で金利を維持する見込みです。このユーロ有利の金利差の拡大は、単一通貨を保有することをより魅力的にしています。 米ドル指数は99.00近くまで下落し、これは連邦準備制度のハト派的な動きと中国の貿易紛争の緩和に対する市場の反応を反映しています。関税が47%に引き下げられることは、世界貿易にとって前向きなステップですが、これは米ドルを安全資産として保有する投資家にとっての主要な理由を取り除くことになります。この感情は以前にも見られたもので、2023年末に市場が2024年の連邦準備制度の金利引き下げを織り込んだ際にドルが弱含んだ様子がそうでした。

ユーロがサポートを得る

ECBが金利を堅持することで、ユーロはサポートを得ており、これは2024年に終了した攻撃的な利上げサイクルからの重要な変化です。本日のユーロ圏のQ3 GDPとドイツのインフレデータは、注目すべき主要イベントです。強い数字はECBの安定した政策スタンスを強化し、EUR/USDを押し上げる可能性があります。現在のIMFの経済予測では、ユーロ圏は今年わずか1.4%の成長を見込んでいます。 トレーダーにとって、この環境はEUR/USDペアのコールオプションを購入してさらなる上昇の可能性を活かすことを示唆しています。本日の欧州データが強い場合、1.1700レベルへの動きが見込まれます。オプションは、最大リスクを定義し制限しながら、ラリーに参加する手段となります。 より保守的な戦略は、ブルコールスプレッドを実施することです。これは、低い行使価格のコールオプションを購入し、高い行使価格のものを売却して取引の初期コストを削減することを含みます。これは、EUR/USDの徐々に安定した上昇から利益を得る良い方法であり、現在の基本的な状況と一致します。 ただし、ユーロ圏のGDPやドイツのインフレの予期しない弱さに注意を払わなければなりません。そうした場合、ペアの利益が迅速に逆転する可能性があります。例えば、予想よりも柔らかいインフレの数値が発表された場合、ECBの金利引き下げの期待が高まり、ユーロの現在の利回り優位性が消えるかもしれません。このため、すべてのポジションにおいて明確な利益目標と損切りレベルを設定することが重要となります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設