米ドル指数は、米国債利回りの上昇と、連邦準備制度理事会の金利引き下げに続くパウエル議長の発言に後押しされ、99.00のレベルを超えて2週間ぶりの高値に上昇しました。連邦準備制度の当局者であるボーマン氏とローガン氏が発言する予定です。 EUR/USDは1.1580付近に下落し、今後の注目は欧州中央銀行の金利決定とドイツの主要経済指標になります。また、ユーロ圏のデータとしては、第3四半期のGDP、消費者信頼感、失業率が予想されています。

ポンドの弱さ

GBP/USDは、米ドルの反発とイングランド銀行の金利引き下げの期待の高まりにより、1.3140付近の数ヶ月ぶりの安値に下落しました。全国住宅価格に関するデータが10月31日に発表される予定です。 USD/JPYは153.00を超えて上昇を続けています。日本銀行は現在の政策金利を維持する可能性が高く、外国債券投資データが保留中です。 AUD/USDは、米ドルの強化に伴い0.6600の閾値を下回りました。今後のデータにはオーストラリアの輸出価格と輸入価格が含まれます。 WTIは、貿易の動向と米国の原油在庫の大幅な減少の影響を受けて、1バレルあたり61.00ドルに回復しました。金は米ドルの強化により4日連続で下落し、銀は48.00ドルを超えて改善しました。

連邦準備制度の金利引き下げの影響

連邦準備制度の最近の金利引き下げは、現時点で「一度きり」の可能性が高いようで、これが米ドルの強化を説明しています。米ドル指数が99.00を超えているのは、先週報告された予想を上回る2.5％の第3四半期GDP成長率などの最近のデータが、経済が直ちにさらなる金利引き下げを必要としていないことを示唆しているためです。これは、短期的なオプションでさらなるドルの強化に賭けることが論理的なアプローチになることを意味しています。 対照的に、欧州中央銀行はより慎重な姿勢を見せると予想され、連邦準備制度との政策の明確な乖離を生み出します。ドイツの速報第3四半期GDPの数値がほぼ停滞して0.1％であることから、ECBにとって緩和信号を出すプレッシャーがあります。そのため、トレーダーはEUR/USDのプットを購入し、1.1500レベルの下回る動きを目指すことが検討されるでしょう。 ポンドに関しても状況は似ており、市場は年末までにイングランド銀行の金利引き下げの60％の可能性を見込んでいるため、1.3140付近の安値を試しています。英国のインフレ率は9月に2.8％に低下し、多くの予想よりも早いペースであるため、BoEには行動する余地があります。これにより、GBP/USDの短期的な反発は売りの機会になる可能性が高いです。 日本銀行の揺るがない政策は、円に対する強い米ドルの安定した背景を提供し、USD/JPYを153.00超えに押し上げています。2023年と2024年に幅広い利率差が主な要因となったこの戦略が成功したことを見ました。BoJが堅持し、米国の利回りが相対的に高い状態が続く限り、この通貨ペアでの下落時の購入は引き続き重要な戦略です。 原油は1バレルあたり61ドル付近で推移しており、昨日のEIA報告により米国の在庫が予想以上に410万バレル減少したことが支持材料となっています。しかし、強いドルは商品価格にとって大きな逆風であり、ここからの大幅な上昇を抑制する可能性があります。WTIが65ドルの抵抗線を決定的に突破するまで、大きなロングポジションを取ることには慎重であるべきです。 金の下落は米国債利回りの反発の直接的な結果であり、連邦準備制度会議の後、10年国債利回りが4.1％を超えて戻りました。これはリターンを求める投資家にとって、非利回りの金属を保有する魅力を低下させます。興味深いことに、銀は48ドルを超えて上昇しており、その産業需要の要素が現在は貴金属のトレンドを凌駕していることを示唆しており、これは注視に値する乖離です。

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