金は、トレーダーが連邦準備制度（Fed）の決定を見越して安定し、3週間の低値である$3,886から回復しました。現在$3,998で取引されており、金は3連敗のストリークを断ち切りました。米国政府の shutdown により主要データが欠如しているため、Fed が借入コストを引き下げるとの期待が高まっており、最新の消費者物価指数（CPI）はそのような動きの妨げにはなっていません。

Fed の決定への期待

金利の25ベーシスポイントの引き下げが期待されており、12月に再度の引き下げが続く可能性があります。トレーダーは Fed 議長ジェローム・パウエルのコメントに注目しており、金価格に対する潜在的な影響があると見られています。もしパウエルがタカ派的な姿勢を示せば、金は下落し、今週の安値を挑戦する可能性がある一方、そうでなければ$4,000への回復も可能です。 韓国の中央銀行は、長期的に金の準備高を増加させることを検討しています。一方、米ドル指数と10年物国債利回りは安定しており、米国の実質利回りはわずかに上昇しています。中央銀行は2022年に1,136トンの金を追加し、これは記録された中で最大の年次購入額です。地政学的な不安定さや景気後退の懸念は、安全資産としての金の価格を急騰させる可能性があります。金の動きは米ドルに密接に関連しており、ドルが弱くなると利益を得がちで、ドルが強くなると下落します。 連邦準備制度が金利を引き下げることが予想されることから、現在の金の一時停止を今後数週間に向けたポジショニングの機会と見るべきです。このダブッシュな動きは、2023年末から2024年初めにかけて始まった傾向の集大成であり、$34兆を超える米国の国家予算の圧力が持続的な高金利を難しくしてきました。そのため、トレーダーは$4,000を下回るいかなる下落もブルショート戦略への潜在的なエントリーポイントとして考えるべきです。 この$4,000近くのレベルへのラリーは、強い中央銀行の需要に基づく数年の基盤を築いております。この傾向は2022年と2023年に急激に加速し、新興経済国に率いられて、中央銀行は年間1,000トン以上の金を購入したと、世界黄金評議会のデータによります。韓国が2013年以来初めて準備高の増加を検討しているという最近のニュースは、この強力な購買傾向がまだ終わっていないことを示唆しています。

トレーダー向けの戦略

デリバティブトレーダーにとって、この環境はFedからのタカ派的なサプライズのリスクを管理しながら、上昇モメンタムを活かす戦略を好むものです。XAU/USDや金の先物において、ストライクプライスが$4,000を少し上回るコールオプションを購入することで、$4,075のターゲットに向けた潜在的なブレイクアウトをプレイするための定義済みリスクの方法が提供されます。逆に、安価な短期のプットオプションを購入することで、ジェローム・パウエル議長からの予想外に強い言葉に対するヘッジとして機能することができます。 我々は、強気のモメンタムが再び掴まれていることを確認するために、重要な$4,000の心理的レベルを超えた日次のクローズを見る必要があります。相対力指数は買い手が力を蓄えていることを示しており、短期的にさらに上昇する可能性があることを示唆しています。XAU/USDが$4,075の20日移動平均を清算すれば、10月22日のピークである$4,161への道が開かれます。 進行中の政府の shutdown は経済の不確実性を生み出し、最終的には金に有利な要因として働く不確定要素を導入しています。この重要なインフレと雇用のデータが欠如しているため、中央銀行はより慎重に行動せざるを得ず、金利引き下げの理由が強化されます。このデータの空白を金の強気要因として解釈すべきであり、動乱の時代における安全資産としての魅力を高めます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設