GBP USDの下落

GBP/USDは水曜日に0.35%以上の下落を経験し、1.3250を下回りました。この下落は、11月のイングランド銀行の利下げに対する期待の高まりと、連邦準備制度の金融政策決定への期待の中で発生しました。 水曜日の欧州セッション中、ポンドは米ドルに対して1.3200近くの約3か月ぶりの安値を記録しました。このスランプは、米ドル指数が99.00に近づき、0.2%上昇したことと関連しています。 水曜日のアジアの時間帯において、GBP/USDは2回連続して1.3250近くで取引されました。この下落は、英国小売業協会のデータにより、英国の食品価格が急速に下落し、ほぼ5年ぶりの記録を示唆したことに伴い、ポンドが弱含んだことに影響されました。 GBP/USDには下方圧力がかかっており、これは中央銀行の政策の乖離によって引き起こされた過去の期間を彷彿とさせます。現在の市場は、イングランド銀行（BoE）がいつ利下げサイクルを開始するかに注目しており、ペアが200日移動平均線を下回った際に見られた状況に似ています。今日、ペアは1.2450近くで取引されており、来週のBoEの会合に焦点が当てられています。 この状況は2023年後半と似ており、BoEの利下げに対する期待が強いドルに対してポンドを1.3200まで急落させました。現在、最近のデータは英国のインフレが予想以上に早く冷却していることを示しており、2025年9月のCPIが3.1%となりました。これにより、マネーマーケットは2026年第2四半期に利下げの60%の確率を織り込んでおり、ポンドの強さに上限を設けています。

米連邦準備制度の影響

ペアの反対側では、米連邦準備制度がホールディングパターンにあるようですが、最近の経済シグナルは不確実性を生み出しています。2025年9月の非農業部門雇用者数のレポートは、165,000の雇用で期待を下回り、労働市場の軟化を示唆しました。これにより、トレーダーは連邦準備制度が予想よりも早くよりハト派の姿勢に転換することを余儀なくされるかどうかを疑問視しています。このため、通貨ペアにおいて押し合いが生じています。 この動的な状況を考慮すると、オプション取引者は今後の中央銀行の発表に伴うボラティリティを考慮した戦略を検討すべきです。1か月物のGBP/USDオプションの暗示されたボラティリティは8.5%に上昇しており、市場は動きに備えていることを示唆しています。重要な1.2400のサポートレベルを突破することで、過去に見られた技術的な崩壊と同様に急速な下落が引き起こされる可能性があります。 したがって、トレーダーは1.2350付近のストライクでプットオプションを通じた下方保護の購入を通じて、この不確実性に備えていると見られます。これは、重要な技術的レベルが破れた際に感情が素早くポンドに不利にシフトした歴史的な前例を反映しています。最新のCFTCデータによれば、GBPの投機的なネットロングポジションは3週間連続で解消されており、大規模なプレイヤーがすでにエクスポージャーを減少させていることを示しています。

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