アメリカ合衆国エネルギー情報局は、10月の原油在庫の変動が-0.961百万から-6.858百万に減少したと報告しました。この減少は、さまざまな資産や通貨に影響を与えるマクロ経済の動きの中で起こりました。 連邦準備制度の金利引き下げを受けて、EUR/USDは1.1600のサポートレベルを下回りました。パウエル議長のコメントによりアメリカドルが強くなり、GBPも約6ヵ月の安値である1.3140に下落しました。

市場の動きとトレンド

金価格は上昇を逆転させてトロイオンスあたり$3,950に接近し、アメリカドルの再出現と米国債利回りの上昇に影響を受けました。リップルのXRPは$2.65を超え、連邦準備制度の政策緩和が続くことを見越しています。これには25ベーシスポイントの利下げが含まれる可能性があります。 欧州中央銀行は次回の会合で現行の姿勢を維持する可能性が高く、成長予測のわずかな修正が期待されています。PiネットワークのPIトークンは$0.2600を超えており、堅実な市場の流れの中でブレイクアウトの可能性を示しています。 市場参加者は、投資判断を行う前に自身で調査を行うことをお勧めします。投資には重大なリスクが伴い、潜在的に大きな損失を被る可能性があるため、投資判断に対する責任は個々にあります。 連邦準備制度がさらなる利下げの停止を示唆しているため、米ドルが著しく強化されています。先物市場は急速に再評価され、2025年12月の利下げの可能性が70％を超えていたのが、過去1日で20％未満にまで崩れました。これは、ドルインデックス（DXY）のコールオプションを購入したりEUR/USDの先物を売ることが、今後数週間の主要な戦略であることを示唆しています。

原油とエネルギー市場

原油在庫の急落は、680万バレルの減少となり、エネルギー価格にとって強い強気信号となります。この減少は10月下旬の5年平均の4倍以上であり、堅調な需要または逼迫した供給を示しています。WTIまたはブレントのブルコールスプレッドを考慮し、価格が上昇する可能性を活用するべきですが、強いドルが逆風となる可能性があることに留意する必要があります。 通貨ペアについては、中央銀行間の政策の乖離がより明確になっています。連邦準備制度がよりタカ派的になる中、欧州中央銀行は安定を保つと予想され、イングランド銀行の利下げへの期待も高まっています。2024年夏以来の最高水準に達した米国とドイツの2年物国債利回りの広がりは、EUR/USDおよびGBP/USDのさらなる下落を期待したポジションをサポートしています。 金の$3,950への後退は、再強化されたドルと上昇する国債利回りの直接的な結果です。これは、連邦準備制度が「長期間高い」姿勢を維持した2023年末に観察されたパターンを反映しています。そのため、金のような非利息資産はあまり魅力的ではなくなります。マクロ的な圧力が和らぐまで、金先物を売るか、金ETFに対するプットを購入するのが合理的な動きと思われます。 ダウの後退は、株式市場が金融緩和の減少見通しに否定的に反応していることを示しています。CBOEボラティリティインデックス（VIX）はすでに今週20％以上上昇し、14から17を超えて上昇しています。これは市場の不確実性の高まりを反映しています。長期株式ポートフォリオをヘッジするために、VIXコールオプションを購入したり、主要インデックス（S&P 500など）の保護的プットを購入することができます。

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