10月29日、金融市場は落ち着いており、カナダ銀行（BoC）と連邦準備制度（Fed）の政策決定に焦点が移りました。米ドルは安定し、英国ポンドに対して最も強いパフォーマンスを見せました。Fedは政策金利を25ベーシスポイント引き下げると予想されていました。Fed議長ジェローム・パウエルからのコメントが、この決定に対するさらなる洞察を提供することが期待されていました。 米国のトランプ大統領は、中国との貿易合意の可能性と韓国との最終合意について言及しました。USD/CADは1.3950を下回り、0.3%以上下落し、BoCは2.25%に金利を25ベーシスポイント引き下げると予想されていました。金価格は、イスラエルとハマスの間の地政学的緊張の高まりの影響を受け、安値に達した後に回復を示しました。

金融政策と通貨の影響

USD/JPYは152.00を上回り、日本の内閣官房長官はBoJの慎重な金融政策を期待しています。オーストラリアの消費者物価指数は、第3四半期に3.2%上昇し、予想の3%を上回り、AUD/USDは3週間で最高値に達しました。EUR/USDは1.1650を下回り、GBP/USDは8月以来の最も弱い水準で取引されました。連邦準備制度は、米ドルに影響を与えるための主要な手段として金利調整を使用しており、年間に8回の政策会議を開催しています。量的緩和と引き締めは、米ドルの価値に対して逆の影響を及ぼします。 市場は連邦準備制度の25ベーシスポイントの金利引き下げをほぼ織り込んでいるため、パウエル議長のコメントを注意深く見守っており、実際の取引シグナルを探っています。もし休止やさらなる引き下げの示唆があれば、米ドルに大きな動きが生じる可能性があります。この状況は、2024年初頭に見られた市場の乱高下を思い起こさせます。 これは、通貨ETFに対するロングストラドルなど、急激な価格変動から利益を得るオプション戦略を使用する機会を生み出します。CBOEボラティリティ指数（VIX）は約17の水準で推移しており、市場が会議後のサプライズの可能性を低く見積もっていることを示唆しています。したがって、オプションを通じてボラティリティを購入することは、今後数日間の賢明な動きになるかもしれません。

通貨市場の機会

オーストラリアからのサプライズの3.2%のインフレ指数は、AUD/USDを特に強気の取引にとって興味深いものにしています。私たちは、オーストラリア準備銀行がFedに比べてよりタカ派的なトーンを採用せざるを得ない可能性があると考えています。今後数週間の満期を持つAUD/USDコールオプションの購入は、この金融政策の違いから利益を得ることができるでしょう。 カナダ銀行も金利を引き下げると予想されているため、USD/CADの動向はどの中央銀行が金融緩和によりコミットしているかに依存します。最近のデータでカナダの失業率が5.7%で安定していることが示されたため、BoCは「一回だけ」のアプローチを示唆するかもしれません。これによりカナダドルが強くなり、USD/CADのプットオプションが魅力的な取引になる可能性があります。 地政学的緊張は再び金の支持層を提供しており、金は$4,000のレベル付近で推移しています。これは特に、Fedがドルを弱める可能性がある中で重要な支持ゾーンと見なすべきです。金先物のコールスプレッドを購入することで、これらの緊張がさらに高まった場合にコスト効果の高い方法で上昇エクスポージャーを得ることができるでしょう。 ポンドは依然としてドルに対して最も弱い主要通貨であり、1.3250を下回る数か月の安値で取引されています。Fedがあまりにもハト派的なメッセージを発信しない限り、この下落トレンドは続く可能性があります。GBP/USD先物を売ったり、プットオプションを購入して、この確立された弱気の勢いに乗ることができます。

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