オーストラリア準備銀行の調整済み平均消費者物価指数 (CPI) は、前年同四半期比で3%に達し、予測の2.7%を上回る結果となりました。このデータは、オーストラリア経済におけるインフレ圧力の加速を示唆しています。 関連通貨ニュースでは、NZD/USD は3週間ぶりの高値に近い水準を維持していますが、米ドルの緩やかな上昇により0.5800を下回っています。同様に、日本円も、米連邦準備制度と日本銀行の政策決定を控え、限定的な強気の動きを見せています。

金市場の回復

金市場は、連邦準備制度の金利決定を待ちながら、最近の3週間ぶりの安値から回復しています。金は水曜日の早朝に4,000ドルに向かって反発しましたが、過去最高値の4,382ドルから急激に修正が入りました。 暗号通貨市場では、Pi Network、Aerodrome Finance、Official Trumpが、過去24時間での市場全体のパフォーマンスを上回る成長を示しています。これらのトークンは現在のパターンを突破しようとしており、Pi Networkは50日指数移動平均を超えることを目指しています。 市場においては、連邦準備制度の劇的な発表への関心が薄れ、微妙な流動性操作に対する関心が高まっている変化が見られます。これは市場戦略や投資家の注目に影響を与えています。 オーストラリアの3% 調整済み平均CPIの数値は、2.7% の予測を大きく上回る重要なサプライズであり、RBAの目標レンジの上限に位置しています。これにより、短期的な利下げの可能性が排除され、さらなる利上げの可能性を考慮しなければならなくなります。デリバティブ市場は今、迅速に予想を再評価しており、2026年中頃の暗黙の現金金利は上昇しています。

オーストラリアドルのポジショニング

これにより、中央銀行が鷹派でない通貨に対して、オーストラリアドルをロングすることが魅力的なポジションとなります。イングランド銀行の利下げの予測が高まる中、AUD/GBPコールオプションへの関心が高まっています。AUD/USDは数週間にわたり0.6450の水準で抑えられていますが、FRBの中立的な決定が見られれば、高値を突破するためのカタリストとなる可能性があります。 地元市場では、長期的な高金利期待が広がる中で、オーストラリア株式のボラティリティが上昇することが予想されます。ASX 200オプション市場を見てみると、暗黙のボラティリティは1ヶ月以上ぶりの高水準に達しており、トレーダーが保護を購入したり、予想以上の動きに備えてポジションをとっていることが示唆されています。これは、2024年初頭に見られた市場の動きに似ており、持続的なインフレがRBAに予想以上に長くタカ派の姿勢を維持させる要因となりました。 すべての状況は、連邦準備制度の政策決定の影に影響を受けています。フェドファンド先物は、米国中央銀行が金利を据え置く確率が90%以上に達することを示唆していますが、注目はFRBのバランスシートや流動性操作に移行しています。量的引き締めのペースに変更を示唆するコメントは、利上げの決定そのものよりも米ドルに大きな影響を与えるでしょう。 この不確実性は、金のような資産にも影響を与えており、支持を見つけながらも4,000ドルのマークに向けての決定的な動きを割くのに苦戦しています。予想外にハト派的な口調の連邦準備制度は、米ドルを強化し、金の上昇を抑える可能性があります。一方で、ハト派の驚きは、金属を押し上げ、オーストラリアドルの最近の強さを強調することになるでしょう。

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