ドイツの5年物国債の入札利回りは2.21%となり、前回の2.31%から減少しました。この利回りの変化は、ドイツの債券の市場における認識の変化を示しています。 一方、EUR/GBPの為替レートは一般的なポンドの弱さの中で0.8760を超えました。同時に、GBP/USDペアは、アメリカドルの強さと英国の財政懸念により、1.3260近くの2ヶ月間の最安値に下落しました。

金価格と為替レート

金価格は緩やかに下降し、米中貿易のポジティブな進展の中で3,900ドルを下回りました。米国の国債利回りの上昇と堅調なドルが貴金属にさらなる圧力をかけています。 Cardanoの価格は重要なレベルからの拒否を受けて約0.66ドルで推移しており、クジラの蓄積が増加する中で上昇の可能性を示唆しています。テクニカル指標は弱気の勢いが減少していることを示唆しており、今後の利益の可能性を示しています。 グローバル市場は米国と中国の間の仮の貿易合意により活気を得ました。この貿易の休戦はトランプ大統領と習近平国家主席によって正式化される予定で、長引いた緊張の後に楽観主義をもたらしています。

安全資産の需要

最近のドイツの5年国債入札における利回りの低下を受けて、ヨーロッパでの安全資産への需要が高まっている兆候があります。2020年代中頃の主権債務に関する懸念の際に、同様の安全逃避が見られたことから、最近のリスクオンの見出しにもかかわらず、根底にある経済の悲観的な見方を示唆しています。これは、地域の経済状況と中央銀行の政策を天秤にかける市場において、ユーロベースのペアでの潜在的なボラティリティを指します。 英国ポンドの弱さは、国のインフレの縮小とイングランド銀行の利下げの可能性に対する国内の懸念からくる一貫したトレンドであるように見えます。国立統計局からの最近のデータは、2025年9月の英国の月次CPIが1.7%で、イングランド銀行の2%の目標をさらに下回ったことを示しています。トレーダーはGBP/USDのプットオプションやEUR/GBPのコールオプションを購入することで、ポンドのさらなる低迷に備えることができるでしょう。 金は、米中貿易のポジティブな感情と堅調な米ドルからの大きな逆風に直面しています。市場の恐怖を測る重要な指標であるVIXは約15にまで低下し、過去3ヶ月での最安値に達し、安全資産の必要性が減少しています。XAU/USDのアウトオブザマネーコールオプションを売ることは、価格が3,900ドルを下回るとベットしつつプレミアムを集める手段となるでしょう。 すべての目は今週水曜日の連邦準備制度理事会の政策決定に向けられており、これは米ドルの短期的な強さを引き起こしています。CME FedWatch Toolは現在、連邦準備制度が金利を据え置く確率が80%を超えていると見込んでいますが、市場の注目はフォワードガイダンスに移るでしょう。発表後の急激な動きを予期するオプショントレーダーは、EUR/USDなどの主要ペアに対してストラドル戦略を考慮することができます。 マクロ要因が支配する一方で、Cardanoのように独自のファンダメンタルズで動く資産もあります。オンチェーンデータは、クジラの蓄積が増加していることを示しています。これは、2024年初頭に見られたパターンを思い起こさせます。暗号に対する投資意欲があるトレーダーは、ADAの潜在的なブレイクアウトにエクスポージャーを得るためにコールオプションを使用し、下落リスクを制限することができるでしょう。

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