ユーロ圏M3マネーサプライ

9月のユーロ圏のM3マネーサプライは前年同月比で2.8%増加し、予想の2.7%を上回りました。この上昇は、経済全体で利用可能なお金がわずかに増加していることを示しています。 ユーロは変動し、EUR/USDは1.1600を上回る支持を見つけたのは、弱い米ドルと米中貿易協議への楽観主義によるものです。ポジティブな勢いがあるものの、フランスの政治的問題が依然として課題となっています。 GBP/USDは貿易協定に対する新たな楽観主義の中で1.3350に向かって上昇しました。しかし、英国の予算赤字に関する懸念がポンドのさらなる進展を妨げる可能性があります。 金は、米中貿易協議への楽観主義が連邦準備制度理事会の利下げ期待を上回ったため、減少しました。この変化は、リスキーな資産への需要を刺激し、金の魅力に影響を与えました。 アメリカのトランプ大統領と中国の習近平は会談する予定で、マーケットの反応は予想される連邦準備制度理事会の行動に影響を与える可能性があります。投資家は米ドルに対して懐疑的になり、金やビットコインのような代替手段を好む傾向があります。

ソラナの自信の高まり

ソラナ（SOL）は上昇トレンドにあり、204ドルを超えて取引されています。これは、オンチェーンの活動や機関投資家の関心が高まっていることによります。最近の市場活動が示すように、ソラナの長期的な見通しに対する自信が高まっています。 9月のユーロ圏M3マネーサプライの2.8%へのわずかな増加は、小さなデータポイントですが、欧州中央銀行が金融緩和を検討する理由が一つ減ることを意味します。これは、フランスの予算改革を巡る政治危機からの逆風と戦う中で、ユーロにとっての支えとなると考えられます。弱い米ドルと特定の欧州リスクの間のこの対立は、EUR/USDペアが1.1600の周辺でタイトなレンジで取引されることを期待させます。 トレーダーにとって、ユーロの変動性を売ることが今後数週間の賢明な戦略であることを示唆しています。1.1600のマークを中心にオプションストラングルやストラドルを設定することで、米中貿易の楽観主義やフランスの政治状況が大きな突破を引き起こさない限り、利益を得ることができるでしょう。市場はここで均衡が取れているようであり、ペアが抑制され続けると期待されています。 市場の主な要因は、米ドルの持続的な弱さにあります。2025年10月初旬の最新の米国のインフレデータでは、コアCPIが3.1%に冷却されており、連邦準備制度理事会が来月再度利下げを行う明確な道を示唆しています。これは、2022年および2023年に見られた攻撃的な金利引き上げサイクルからの大きな反転であり、広範な「大デバレ」ストーリーを助長します。 このような状況を考慮すると、デリバティブトレーダーはドル安から利益を得るポジションを維持すべきであると考えています。これは、豪ドルのような商品連動通貨のコールオプションを購入することや、米ドル指数（DXY）をショートするために先物を使用することを含むかもしれません。リスクオフニュースによる一時的なドル高は、新しいショートポジションに入る機会として捉えるべきです。 金の価格は現在、1オンスあたり4,100ドルを快適に上回っており、法定通貨に対する信頼の長期的な低下を証明しています。米中貿易協議からの短期的な楽観主義がいくらかの売り圧力を生んでいますが、これはおそらく一時的なものでしょう。最近の世界金協会のデータによれば、中央銀行は2025年第3四半期に200トン以上の金を買い続けており、根強い需要を示しています。 金のデリバティブ戦略はしたがって二つの側面を持つべきです。短期的には、地政学的緊張の緩和が上昇の上限を制限する可能性があるため、実物の金を保有している者にとってカバードコール戦略が魅力的です。長期的には、4,000ドルを下回る重要な価格下落は、進行中の通貨デバレトレンドを利用するための長期のコールオプションを購入するための最良の機会と見なされるべきです。 暗号市場でも同様のダイナミクスが見られ、機関投資家の採用が価格を押し上げ続けています。ソラナの230ドルに向かうラリーは、単なる小売の投機以上の要因によって駆動されています。先週、大手資産運用会社が米国でスポットソラナETPを申請したというニュースが後押しをしています。これは、資本が伝統的な金融システムの代替手段を求めていることを示しています。 暗号デリバティブを取引する者にとって、ソラナのような資産の上昇の勢いは依然として強いです。コールオプションを使用することで、リスクを定義しながら上昇に参加する方法を提供できます。これは、資産の固有のボラティリティを考慮した場合、理にかなったアプローチです。ポジティブなセンチメントと機関資本の流入は、押し目での購入が引き続き報われる戦略であることを示唆しています。

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