米中貿易交渉の潜在的影響

金価格はアジアの早い時間帯に4,065ドル近くまで下落し、1.10%の減少を記録しました。米中貿易交渉に関する新たな楽観主義が市場のダイナミクスに影響を与え、安全資産である金の需要を弱める可能性があります。 トレーダーは金価格の記録的なラリーの後に利益を確定しに移動しました。米国のドナルド・トランプ大統領と中国の習近平国家主席との今後の会合は、金価格にもさらに影響を与える可能性があります。 米国のスコット・ベッセント財務長官は、米中貿易合意の枠組みを発表し、今週中に議論が行われると予想されています。ベッセントはまた、中国が希土類鉱物のライセンス制度の実施を遅らせる可能性があるとも指摘しました。 最近の米国のインフレデータは、米国連邦準備制度理事会からの金利引き下げを示唆しています。市場は25ベーシスポイントの金利引き下げを予想しており、金の機会コストに影響を与えています。 金の価値は、特に経済の混乱時に、安全資産として考えられることが多いです。特に新興経済国の中央銀行は、2022年に1,136トンを追加するなど、重要な金の購入者です。

金市場のセンチメント

金は一般的に米ドルおよび米国債と逆の関係にあります。地政学的な不安定さや低金利はその価格を引き上げる可能性がありますが、強いドルは金の価格を抑制することがあります。 金が4,050ドル近くまで大幅に下落したのは、ポジティブな地政学的ニュースへのクラシックな反応です。これは、先週の4,200ドル超の史上最高値からの反落です。米中貿易交渉を巡る突然の楽観主義は、トレーダーに利益確定を促しています。この動きは金のボラティリティ指数（GVZ）を15%以上上昇させ、22.5の大幅な不確実性を示しています。 売りが続いているにもかかわらず、連邦準備制度理事会の今週の動きには目を向ける必要があります。CME FedWatch Toolからの市場データは、水曜日に25ベーシスポイントの金利引き下げがほぼ確実である98%の確率を示しています。低金利は金利を生まない金を根本的に支え、機会コストを減少させます。 今のところ金に対する主な逆風は、米ドルの強化です。DXY指数は6週間の高値である109.50まで上昇しています。この「リスクオン」のセンチメントは、貿易合意の可能性によって安全資産から資本を引き離しています。持続可能な貿易合意は、短期的に金価格に圧力をかけ続ける可能性があります。 2019年の貿易争議からのパターンを思い出すべきです。楽観的な見出しが金の上昇トレンドに急激だが、一時的な下げを引き起こしました。対立するシグナルを考慮すると、高まるボラティリティから利益を得るためにトレーディングオプションを使用することが賢明かもしれません。トランプと習近平の会合前にはストラドルやストラングルが効果的かもしれません。 取り急ぎ、注目すべき重要なレベルは4,000ドルの心理的サポートマークです。このレベルは2025年9月の初め以来テストされていません。このレベルを下回ると、深い調整を示す可能性があり、連邦準備制度理事会の発表前にこのレベルを維持できれば、買い手を引き付けるかもしれません。すべての目は水曜日の連邦準備制度理事会の声明や、週の後半に行われる大統領会合からの具体的な結果に向けられています。

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