洞察 
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ポンドの弱さ
ポンドは1.3300を下回り、米ドルの強さの中で6日連続で下落した。金はトロイオンス当たり$4,100を上回って反発しており、市場参加者は米中貿易交渉や米国の政府閉鎖の進展を見守っている。 ビットコインなどの暗号通貨は、$111,000を超えて取引されており、イーサリアムやリップルなどのアルトコインも需要が高まっている。JPMorganは年末までに機関投資家向けにビットコインおよびイーサリアム担保のローンを導入する計画を立てている。 連邦準備制度が来週の利下げを広く予想されている中で、ボラティリティの急増に備えている。進行中の政府閉鎖により、この決定は不完全な経済データを基に行われるため、結果とFRBの先行き指針は非常に不確実である。オプション価格はこれを示しており、今後数週間のS&P 500オプションのインプライド・ボラティリティは後の期限のものに比べてプレミアムで取引されている。ヘッジ戦略
ダウ・ジョーンズが過去最高値にある状況では、ロング企業ポートフォリオをヘッジすることが賢明と思われる。主要な指数に対して保護プットを購入することは、FRBのガイダンスが市場が期待するほどダバッシュでない場合の「ニュースを売る」反応から守ることができる。過去には、2019年の利下げサイクル中のように、市場の熱狂が利益確定に移行する類似の調整が見られた。 金の$4,100を超えるラリーは、これらの利下げ賭けに直接関連しており、無利息金属を保有する機会費用を低下させている。このトレンドは続くと見られ、金の先物や金ETFのコールオプションを通じたロングポジションは魅力的な選択肢となるだろう。ドルの弱さは、近い将来に貴金属にさらなる追い風を提供するはずである。 エネルギー市場では、オイルリグ数が420に小幅上昇したことは、米国の生産が価格に敏感であることを示唆している。これは、供給が迅速に増加できるため、今後数週間の間に重要な原油のラリーを制限する可能性がある。過去のデータを振り返ると、リグ数の上昇期、たとえ小幅なものであっても、しばしば石油価格の統合を前触れとしてきた。 米ドルはFRB会合を前に圧力を受け続けると考えられ、ユーロのような通貨に有利に働く。同時に、イングランド銀行が利下げをするという賭けによってポンドは弱くなっており、EUR/GBPのロングポジションの可能性を生んでいる。これらの通貨ペアのブレイクアウトを注意深く見守っている。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
