アメリカ合衆国のS&Pグローバル製造業PMIは10月に52.2となり、予測の52を上回りました。このデータは、市場行動に影響を与えるアメリカの混合経済指標に続くものです。 ダウジョーンズ工業平均は、アメリカのCPIデータによって新たな高値を達成し、金利引き下げの可能性に対する信念を高めました。同時に、金価格はソフトなインフレデータにより反発し、アメリカと中国の貿易状況や政府のシャットダウンの中でもトレーダーの関心を維持していました。

通貨ニュース

通貨ニュースでは、EUR/GBPが上昇し、強い英国経済のパフォーマンスに対抗してイギリスの金利予測がハト派となりました。ポンドは弱含み、GBP/USDが1.3300を下回ったのは、米ドルの強さやイングランド銀行の金利引き下げの憶測によるものです。 クリプトカレンシー市場では、ビットコインが$111,000を超えて取引され、安定した小売需要に支えられました。加えて、JPMorgan Chaseは年末までに機関投資家向けにビットコインおよびイーサリアムを担保とした融資を開始予定であり、金融戦略の変化を示しています。

米国製造業PMIの読み取り

米国製造業PMIの52.2は、経済が依然として成長していることを示しており、ポジティブなサインと見なされています。しかし、この単一のデータポイントは、市場が連邦準備制度理事会（Fed）の次の動きに非常に集中しているため、影がかかっています。私たちは、金利引き下げの期待が現在、すべての資産クラスの主なドライバーになっていると考えています。 この金利引き下げの期待は、最近のインフレデータが予想よりもソフトであり、最新の前年比CPIが約2.1%という結果から来ています。2023-2024年の高金利の後、このFedの姿勢の変化は市場にリスク志向の感情をもたらしています。続くアメリカ政府のシャットダウンも不確実性を生じさせており、Fedをより慎重かつ緩和的な姿勢に向かわせています。 株式トレーダーにとって、ダウジョーンズが新たなピークに達している今、強気戦略を考慮する時期だと見ています。S&P 500またはナスダック100指数のコールオプションは、安いお金による継続的な上昇から利益を得られるかもしれません。CBOEボラティリティ指数（VIX）は低下傾向にあり、最近は13近くで取引されており、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを売ることもプレミアムを集めるための有効な戦略となるでしょう。 商品市場では、金がオンスあたり$4,100を超えた動きは、実質利回りの低下と弱いドルに直接反応した結果です。この強さが続くことを期待しており、Fedの緩和が織り込まれている限り続くでしょう。金の先物や金関連ETFのコールオプションを購入することは、今後数週間の見通しを示す論理的な方法です。 通貨を見てみると、米ドルは当然ながら弱含んでいますが、イギリスのポンドは、イングランド銀行が金利を引き下げるとの懸念からさらに弱いです。この状況は、ポンドが軟調なドルに対してもさらに低迷する可能性が高いため、GBP/USDのショートポジションが魅力的です。今後のFedおよびECBの会合に関連するEUR/USDのボラティリティの増加も注視しており、オプションストラドルを使って取引できるかもしれません。 最後に、暗号通貨市場は強い強気のモメンタムを示しており、ビットコインは確固として$111,000を上回っています。主要機関が暗号担保のローンを提供し始めたというニュースは、新たな信頼性と需要を加えています。私たちは、これをビットコインやイーサリアムのような主要デジタル資産に対するロングの先物ポジションやコールオプション購入にとって支持的な環境と見ています。

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