中国の当局者は新しい発展モデルの採用を加速する必要性を強調していました。外部環境の不確実性や不安定性にもかかわらず、彼らは経済が堅固な基盤を維持しており、長期的成長のための基本的な要因が変わっていないと主張しています。 公開時点で、AUD/USDペアは0.04%のわずかな減少を示し、0.6510で取引されていました。オーストラリアドル（AUD）を動かす主要な要因には、オーストラリア準備銀行（RBA）が設定する金利、鉄鉱石の価格、中国経済の健康状態が含まれます。オーストラリアのインフレ率、成長率、貿易収支も影響を与えます。

RBAのAUDへの影響

RBAは貸出金利を設定することによりAUDに影響を及ぼし、インフレを2-3%に保つことを目指しています。高金利はAUDを支える一方、低金利は弱体化させる可能性があります。RBAの量的緩和はAUDにネガティブな影響を及ぼすことがあり、引き締めは通常ポジティブです。 中国はオーストラリア最大の貿易相手国であるため、その経済の健康はAUDの価値に影響を与えます。中国の成長がプラスであると、AUDの需要が増加します。鉄鉱石はオーストラリアの最大の輸出商品であり、年間1180億ドルに達します。その価格の変動はAUDに影響を与える可能性があります。輸出収入が輸入支出を上回るプラスの貿易収支はAUDを強化します。 中国の当局者は経済モデルを変える動きを示唆しており、そのことが貿易相手国に不確実性を生じさせています。中国がオーストラリアの最大の顧客であるため、AUD/USDペアにこの影響がすぐに反映されており、現在0.6510付近で取引されています。この「新たな発展パラダイム」への焦点は、過去にオーストラリアの輸出を促進してきた成長のタイプからの潜在的な長期的なシフトを示唆しています。 中国の2025年Q3GDPが4.8%に達し、コンセンサスをわずかに下回り、最近の製造業PMIデータは拡張と収縮を分ける50ポイントをわずかに上回っているのを見てきました。これは、重工業と不動産開発の旧モデルが圧力を受けているという公式メッセージを強化しています。

AUD戦略への影響

これはオーストラリアの最も重要な輸出品である鉄鉱石に直接影響を及ぼし、重要な100ドルのレベルを維持できず、約95ドル/トンに落ち込んでいます。2023年に見た150ドルを超える価格スパイクを思い出しますが、北京市の国内消費重視への新たな焦点は、これらのレベルへの回帰を困難にするように思えます。これはオーストラリアドルに構造的な逆風を生じさせています。 この見通しを考えると、今後数週間でAUDの潜在的な下落に備えるためにオプションを利用することを検討すべきです。2025年11月末または12月満期のAUD/USDプットオプションを購入することは、中国の需要への懸念が高まった場合に利益を得るためのリスクを明確にした方法を提供します。現在の不確実性は、ボラティリティも重要な要因として注視する必要があることを意味します。 オーストラリア準備銀行（RBA）も注視する必要があります。RBAはインフレが3.2%からさらに冷却するのを待ちながら、現金金利を3.85%に保っています。中国の大幅な経済減速は、RBAが市場が現在予想するよりも早く利下げを考慮するようにシフトすることを余儀なくさせる可能性があります。次回のRBAの会議でのハト派の言葉は、AUDの弱体化を加速させる可能性が高いです。

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