洞察 
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経済指標と憶測
日本の財政期待は、国内消費を促進しインフレを管理するために¥14兆円を見込んでいます。日本のCPIおよびauじぶん銀行のPMIデータに対する期待が高まっており、コアCPIは前年比2.9%上昇する可能性があります。日本は近いうちに金利を変更することは考えにくく、2023年末に金利を引き上げる可能性は極めて低いです。 米国市場は、中国との貿易紛争や長期の政府閉鎖によって不安定な状況です。それにもかかわらず、USDは堅調であり、ヘッドラインCPIは前年比3.1%の上昇が予想されています。一方、USドル指数は99.00近くで安定しており、市場は米国のCPIデータの発表を待ち望んでいます。 今日の通貨の変動は、日本円が主要通貨に対して弱含みであることを示しており、円は英ポンドに対して最強です。通貨はUSD、EUR、JPY、CAD、AUD、NZD、およびCHFに対して様々な強さを示しており、市場の動的な条件を反映しています。 USD/JPYペアが152.68レベルまで順調に上昇しているため、現在は重要なゾーンに近づいています。市場は明日、米国と日本からの大規模なインフレデータを待ち構えており、短期取引には緊張した環境を作り出しています。日本の¥14兆円の刺激策が円に対してかなりの下方圧力を加えています。市場のボラティリティと戦略
今後のデータ発表はボラティリティの急上昇を示唆しています。オプションを見てみると、最近のデリバティブ市場のデータにより、USD/JPYの1週間のインプライド・ボラティリティはすでに13.8%まで上昇しており、市場の不確実性を反映しています。ストラドルやストラングルを考慮することで、大きな価格変動に対してポジションを構築することができます。 根底からのバイアスは円の弱含みに向かっており、日本銀行は2026年初頭まで金利を引き上げることはないと予想されています。この政策の乖離は、2023年にペアが大きく上昇した条件を思い出させます。USD/JPYに対して強気な見通しを持つ投資家にとっては、コールオプションを購入するか、ブルコールスプレッドを構築することでさらなる上昇を活かすことができます。 しかし、これらの水準での日本当局からの介入リスクには非常に注意する必要があります。2022年末や2024年にペアが150-152の閾値を越えた際に見られたように、財務省の予想外の動きが300-500ピップの急落を引き起こす可能性があります。したがって、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入することは突然の逆転に対する比較的安価なヘッジとなるでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
