AUD/USDは木曜日に0.40%上昇し、0.6510付近で取引されています。これは、商品関連通貨への関心によって推進されています。これは、市場が金曜日に発表される米国のインフレ報告を予想している中で起こっています。 オーストラリアドルは、特に石油と金の価格が強くなっているため、商品価格の上昇から利益を得ています。これは、米国が11月1日から中国へのソフトウェア製品の新しい輸出制限を検討している緊張した地政学的気候の中で発生しています。

オーストラリア経済への影響

これらの潜在的な制限は、中国が最近、米国へのレアアースの輸出を制限したことに対応しているものであり、中国への輸出に大きく依存しているオーストラリア経済にとっての課題となっています。しかし、市場はマレーシアでの今後の会議の後に外交的解決策に楽観的です。 主要な焦点は、政府の Shutdown によって遅延している9月の米国消費者物価指数（CPI）にあります。予想では、8月の2.9%から3.1%のYoYへの上昇が予測されています。これらのデータポイントは米国の金融政策にとって極めて重要であり、連邦準備制度は来週の利下げが予想されています。 オーストラリアでは、同日発表される速報の購買担当者指数（PMI）データに注目が集まっています。一方、金曜日の早朝にRBA総裁ミッシェル・ブロックのスピーチも期待されています。オーストラリアドルは、日本円に対して特に強い状況です。

市場のボラティリティ予測

明日の米国のインフレ報告には非常に注目しており、今後数週間の最も重要なイベントとなります。経済学者たちは3.1%の上昇を予測しており、これは来週の連邦準備制度の利率決定に直接影響を及ぼします。このため、現在のAUD/USDの0.6500以上の強さはかなり脆弱に感じられます。 予想されるインフレの上昇にもかかわらず、市場の価格設定は連邦準備制度の利下げのほぼ確実性を示唆しています。CME FedWatchツールは、25ベーシスポイントの利下げの88%の確率を示しており、これは2025年のほとんどの期間安定していた金利の後の初めての利下げとなるでしょう。この期待は米ドルに重くのしかかり、オーストラリアドルを支える要因となっています。 オーストラリア側では、通貨は商品価格の上昇から大きな後押しを受けています。重要な輸出品である鉄鉱石は、130ドル以上のトン当たりの価格に押し上げられており、これは2024年初頭以来見られなかった水準です。ただし、オーストラリア経済は中国の需要に非常に敏感なため、今週末の米中貿易協議からのリスクを無視することはできません。 このインフレ報告と重要な外交会議の組み合わせは、ボラティリティの急増を示しています。我々は、方向性にかかわらず大きな価格変動から利益を得る取引を設定することが賢明な戦略であると考えています。予想外のインフレ数値や貿易協議の破綻は、市場を単一セッションで1%以上動かす可能性があります。 方向性のある見解を持つ方には、AUD/USDでコールオプションを購入することが、ハト派の連邦準備制度と米中交渉の成功に賭ける方法となります。一方、プットオプションを購入することは、インフレデータからのタカ派のサプライズや貿易戦争の発言に対するヘッジを提供します。2018年から2020年の貿易紛争中の市場の変動を振り返ると、センチメントがどれだけ早く悪化するかがわかります。

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