米ドルは混在したパフォーマンスを示しており、DXYインデックスは主要な通貨に対するわずかな堅調さを示しています。高ベータ通貨や商品通貨は一般的にパフォーマンスが良く、原油価格が5%上昇したことや金の軽微な反発が、以前の損失を和らげるのに寄与しています。 日本円は、高いエネルギー価格が貿易条件に悪影響を及ぼすため、パフォーマンスが悪化しています。原油価格の上昇は、アメリカがロシアの主要なエネルギー生産者に対する制裁を発表したことで引き起こされ、EUもロシアのエネルギーセクターに新たな制裁を課しています。世界の株式市場は比較的安定している一方で、債券は売りが出ており、特に米国債は売却されており、10年物の利回りは4%に近づいています。

地政学リスクと市場ボラティリティ

地政学リスクは市場のボラティリティを高めており、中国への米国のソフトウェア輸出制限の可能性がテクノロジー株に悪影響を及ぼしています。一方、米国が量子コンピューティング企業への株式取得を通じて連邦資金を調達することについての議論は、好材料と見なされています。市場は米国の9月CPI報告を待ち望んでいますが、連邦基金金利が25ベーシスポイント引き下げられることはすでに予想されています。DXYはまもなく99の中盤に達する可能性があり、潜在的な統合に向けて11月に向けてさらに上昇するかもしれません。 米ドルはユーロや円などの主要通貨に対して強含んでおり、今朝Dollar Index（DXY）は98.80に上昇しました。この動きは、市場が連邦準備制度理事会からの25ベーシスポイントの利下げを完全に予期している中で起こっています。私たちは今後数週間内に99の中盤レベルを再テストする可能性が高いと考えています。 ロシアのエネルギーセクターに対する新しい制裁により、WTI原油価格は1バレルあたり100ドルを超え、一日に5%上昇したことが確認されています。このダイナミクスは2022年に見られたものであり、オーストラリアドルやカナダドルのような商品連動通貨が引き続きパフォーマンスを発揮することを示唆しています。したがって、トレーダーは原油先物およびこれらの関連通貨に対してロングポジションを考慮すべきです。 日本にとって、ほとんどのエネルギーを輸入する同国にはこれらの高い原油価格は非常に大きなネガティブです。先週発表された最新の政府データによれば、日本の貿易赤字は昨年から15%拡大しており、その負担が確認されています。その結果、USD/JPYペアは155レベルに向かって推移しており、有望な取引となっています。

地政学的緊張と市場の神経質

地政学的緊張が明らかに市場を神経質にさせており、特に中国への新たなソフトウェア輸出の制限に関する話題が影響しています。私たちは、株式市場のボラティリティを示す重要な指標であるVIXインデックスが、過去1週間で14の低水準から17.5を超えるまで跳ね上がるのを目の当たりにしています。デリバティブのトレーダーにとって、これは主要な指数のオプションを通じてボラティリティを購入することを考慮すべき明確なシグナルです。 すべての注目は、明日の米国9月CPI報告に移り、アナリストは月間0.2%の増加を予想しています。連邦準備制度理事会の利下げはすでに決まったことでありますが、予想以上のインフレ数値は市場の将来の政策についての見解に挑戦する可能性があります。このインフレデータは、米ドル強化の現行トレンドに対する最大の近似リスクとして残ります。

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