金（XAU/USD）は、米国の予算停滞や地政学的な不安の中で安全資産への需要から約0.40%上昇し、約4,115ドルで取引されています。連邦準備制度によるさらなる金融緩和の可能性もあり、25ベーシスポイントの利下げが97%織り込まれていることが金を後押ししています。 注目は、政府の閉鎖が続く中で、今後発表される米国の消費者物価指数に集まっています。予想以上の数値であれば米ドルを強化するかもしれませんが、柔らかいインフレはさらなる金利引き下げの可能性を高めます。

米中貿易緊張

米中の貿易緊張は続いており、中国へのソフトウェア輸出に対する米国の制限が懸念を引き起こしています。しかし、トランプ大統領と習近平国家主席の会談が計画されており、緊張の緩和への希望が見られます。 金は、地政学的、財政的、金融的要因によって支持されています。安全資産として、金は経済の混乱やインフレの懸念がある時期に人気があります。特に新興経済国の中央銀行は、2022年に1,136トンを取得するなど重要な買い手となっています。金の価格は米ドルやリスク資産に対して逆相関しており、ドルが弱くなるときや金利が低いときに上昇する傾向があります。黄色い金属の価格は、地政学的不安定さや不況の懸念にも敏感です。 金は約4,115ドルで取引されており、ワシントンでの緊迫した財政議論や中国との貿易摩擦の再燃によって、安全資産への強い需要が見られています。この状況は、連邦準備制度が次回の会合で金利を据え置くとの市場の期待によって強まっており、CME FedWatchツールによれば2026年第1四半期に金利引き下げの45%の可能性が織り込まれています。デリバティブトレーダーにとって、この高不確実性と潜在的なFRBの方針転換の環境は、ロングボラティリティ戦略が利益をもたらす可能性を示唆しています。

金価格への影響

2025年9月の消費者物価指数レポートは重要なイベントであり、コアインフレは3.1%で予測をわずかに下回りました。この柔らかいインフレデータは、米ドルに圧力をかけており、2022年および2023年に見られたFRBの積極的な引き締めサイクルが過去のものであるという見方を強化しています。これにより、新たな高値を目指すコールスプレッドを購入するなど、金のさらなる強さに賭けるオプション戦略が有利になる可能性があります。 トレーダーは、米中関係にも注目すべきです。先進半導体の輸出に関する制限に関する議論が市場の不安を引き起こしているからです。これは2010年代後半の貿易戦争の変動を思い出させ、地政学的リスクに対するヘッジとして金に資本を持ち込む要因となりました。今後数週間でこのリトリックがエスカレートする場合、金が高値を試すための別の触発要因となるでしょう。 金のバックグラウンドは、中央銀行の購入が持続的に続くことで構造的に強く、しっかりとした価格フロアが形成されています。2022年および2023年の記録的な買いに続き、2025年上半期の世界金委員会のデータは、新興市場の中央銀行がさらに610トンを準備金に加えたことを確認しています。この持続的な需要はロングポジションの潜在的な下落を制限し、トレーダーに小規模な調整を経ても強気のポジションを保持する自信を与えるはずです。 金と米ドルの逆相関関係は、今年の支配的な要因であったことを忘れてはなりません。ドル指数が2024年の最高点から約103.50まで下落する中、金は上昇の余地を見出しています。したがって、もし米国の経済データが柔らかいことからドルのさらなる弱さの兆候が見られた場合、それは金のデリバティブにとって明確な強気信号と見なされるべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設