米国財務長官スコット・ベッセントと中国の劉鶴副首相との間の会合がマレーシアで予定されています。二国間の緊張は、オーストラリアが中国への輸出に依存しているため、オーストラリア経済に影響を及ぼす可能性があります。

オーストラリアのQ3 CPIデータへの国内の関心

国内では、10月29日に発表されるオーストラリアのQ3 CPIデータに注目が集まっています。インフレーションは商品の価格とサービスの上昇を示すもので、ヘッドラインインフレーションは月次および年次の変動を示し、コアインフレーションは食料と燃料を除外したものです。CPIは時間に伴う価格変動を測定し、高いインフレーションは通貨の価値を高めることが多く、低いインフレーションはそれを弱めることがあります。 AUD/USDペアは0.6510付近で厳しいレンジに入っており、主要イベントリスクに向けた大きな蓄積エネルギーを示しています。この種の統合はしばしば急激なブレイクアウトの前触れとなるため、シンプルな方向性の見解を持つことはリスクがあります。市場は明日の米国消費者物価指数（CPI）データの発表を待っているのが明らかです。 米国インフレーションが3.1％に上昇するというコンセンサス予想は、緊張した雰囲気を生み出しています。特に、2025年10月初旬の雇用データは、賃金の成長が月ごとに0.4％という高水準にとどまっていることを示しています。期待値と同等またはそれ以上の数字は、米ドルを高め、AUD/USDを最近の0.6473のサポートレベルを下回らせる可能性が高いです。その発表後にボラティリティの急上昇に備える必要があります。 デリバティブトレーダーにとって、この設定は、事象の連続を考慮すると、オプションプレミアムが過小評価されている可能性を示唆しています。1週間のAUD/USDオプションにおけるインプライドボラティリティは、今週の早い段階で8.5％から9.8％に上昇しており、予想が反映されています。週末に向けて、いずれの方向にも急激な価格変動に利益を得る戦略は賢明かもしれません。

再燃した貿易緊張による圧力

オーストラリアドルに対する圧力を加えているのは、中国との再燃した貿易緊張です。2018年から2020年の期間に見たように、これが再び発生しています。最近の米国のソフトウェアに対する輸出管理は深刻なエスカレーションであり、マレーシアでの週末の会合では即時の解決は期待できません。この不確実性は通常、オーストラリアドルに対する重荷となり、その最大の貿易相手国に対するセンチメントに影響を与えます。 これはすでにオーストラリア経済の重要な推進力である商品市場に反映されています。オーストラリアの最大の輸出品である鉄鉱石の先物価格は、先週発表された中国の弱い工業データを受けて、今月4％近く下落し、トンあたり112ドルとなりました。米国と中国の間の摩擦が続けば、需要はさらに減少し、AUDの潜在的な上昇を抑えることになります。 最後に、10月29日に発表予定のオーストラリアのQ3 CPIデータを無視することはできません。市場では、11月にオーストラリア準備銀行からの最後の利上げの確率が60％と見積もられており、このインフレーションレポートに基づいてその確率は大きく揺れ動くでしょう。来週のオーストラリアCPIの数値が熱いものであれば、弱気なセンチメントに対抗し、AUD/USDペアの急騰を引き起こす主要な要因となるでしょう。

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