USD/JPYペアは152.17の週の高値を超えようとしていますが、上昇トレンドを続けるのには課題があります。日本の今後の財政刺激策は、13.9兆円を超える可能性があり、引き続きインフレが続く中で家庭を支えることができると考えられています。 ペアは、山際大志郎首相が元首相の安倍晋三氏に似た経済政策を採用すると期待されているにもかかわらず、4日間の連勝を維持するのに苦労しています。ある調査では、60%の経済学者が日本銀行が今四半期に25ベーシスポイントの利上げを行うと予想しています。

米ドルの強さ

米ドルは中国との貿易緊張緩和の中で堅調であり、米ドル指数は99.10付近の高値に達しています。注目は9月の米国CPIデータに移り、これは連邦準備制度の金融政策の軌道に大きな影響を与えると予想されています。 日本円の価値は、日本銀行の金融政策、日本と米国の債券利回りの差、トレーダーのリスク感情など、いくつかの要因に依存しています。日本銀行の最近の政策転換は、米国との債券利回りの差を縮小することを目指しており、円のパフォーマンスに影響を与えています。 円は安全資産と見なされており、市場の不確実性が高まる期間にはしばしば価値が上昇します。投資家はその安定性を好むからです。

現在の市場状況と戦略

USD/JPYペアは、過去に重要な抵抗点である152.17水準近くで停滞していると見ています。私たちの今後の焦点は、連邦準備制度の次の動きに大きな影響を与える米国消費者物価指数（CPI）データです。これは、より攻撃的な日本銀行の動きを背景にした緊張した対立を生み出します。 9月の米国のインフレデータの遅延が今週の主要イベントであり、ボラティリティへの準備が必要です。2025年8月のコアCPIが月間で0.3%のしぶとさを見せたことを思い出すと、その数字がそれ以上であれば、連邦準備制度が長期間にわたって利率を高く保つという賭けを強めることになるでしょう。しかし、インフレの数字が低ければ、ペアで急激な売りが発生する可能性があります。 取引の反対側では、大多数の経済学者が今四半期に金利引き上げを予測している日本銀行の動きを無視できません。これは重要な政策転換であり、2024年末まで続いた超緩和政策からの明確な脱却を示しています。日本銀行による確認された動きは、米国との金利差を縮小し、円に対して基本的な上昇圧力をかけることになります。 今後のCPIリリースのバイナリ―的性質を考慮すると、リスクを管理し、ボラティリティの期待される上昇を活用する方法を見つけるべきです。短期のUSD/JPYオプションでの暗示ボラティリティはすでに1ヶ月以上の最高水準に達しており、市場の不確実性を反映しています。方向に関わらず大きな動きを予想するトレーダーは、現在の152.00水準を中心にロングストラドルまたはストラングルを検討するかもしれません。 より強い方向性の信念を持っている場合、アウトオブザマネーのコールオプションを購入することは、驚くべき高インフレ数字に対するポジションを取る方法であり、リスクを限定することができます。逆に、PUTオプションは、米国のインフレが冷え込むか、日本銀行が利上げが差し迫っていることを示唆した場合の円高を狙うための手段となります。この戦略により、初めから最大の潜在的損失を定義することができます。

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