ダウジョーンズ先物は欧州の取引時間中に47,100近くで安定しており、トレーダーは米国市場のオープンを待っています。S&P 500先物は6,770付近で横ばいであり、ナスダック100先物は約25,250まで0.15%下落しています。 プレマーケット取引では、Netflixが第3四半期の収益が予想を下回ったため6.5%以上下落し、Mattelも disappointingな結果を受けて5.5%以上減少しています。一方、Intuitive Surgicalは四半期の強いパフォーマンスにより15%以上の急騰を見せています。

米国指標先物の混合動向

米国の指標先物は混合した動きを示しており、テスラの決算報告と今後の米国のインフレデータへの期待が高まっています。進行中の米国政府のシャットダウンは、主要な経済データの発表の遅延を引き起こし、市場に不確実性を加えています。 火曜日、ダウジョーンズは主要構成銘柄の強い収益に後押しされて0.47%上昇し、最高値を更新しました。S&P 500は横ばいで終了し、ナスダック100はテクノロジー株の勢いが衰えたため0.16%下落しました。 コカ・コーラの株は消費者の強い需要により4.1%上昇し、3Mは楽観的な通年見通しを受けて7.7%急騰しました。ロイターの調査によると、117人の経済学者のうち115人が10月29日に連邦準備制度理事会（Fed）が25ベーシスポイントの利下げを行うと予測しています。 ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）は、取引量が最も多い30の米国株で構成され、価格加重されています。DJIAに影響を与える要因には、収益報告、マクロ経済データ、およびFedの金利が含まれます。ダウ理論やETF、先物、ミューチュアルファンドなどの取引オプションは、DJIAとの関わり方を提供します。

ナスダックは遅れをとる

ダウジョーンズが47,100の記録近くで推移している中で、ナスダックが遅れていることが明確に分かれています。今月、ダウはナスダック100を3%以上アウトパフォームしており、これは第2四半期以来の最も顕著な乖離を示しています。これにより、価値株へのローテーションが示唆され、ダウ先物をロングしながらナスダック先物をショートするなどのペア取引の機会が提供される可能性があります。 今後のテスラの決算報告は重要なイベントであり、Netflixの disappointingな結果がテクノロジーセクターに不安をもたらしました。テスラの週次オプションの暗示的変動率は80%を超えて急上昇しており、市場は株価が10%以上動くと予想しています。トレーダーは、業績結果に関係なくこの予想される変動から利益を得るために、ストラドルやストラングルのような戦略を考慮すべきです。 米国政府のシャットダウンからの不確実性は大きな要因であり、主要な経済データの遅延を引き起こし、連邦準備制度の意思決定過程に影を落としています。2018-2019年のシャットダウンを振り返ると、同様のデータのブラックアウトによりVIXは数週間にわたり高い水準を維持していました。この歴史的な前例は、VIXコールやS&P 500のアウトオブザマネーのプットなどの一部の保護を買うことが、突然の市場ショックに対するヘッジとして賢明な動きである可能性を示唆しています。 すべての目が来週のFedの会議に向けられており、連邦ファンド先物は現在、10月29日に25ベーシスポイントの利下げが行われる92%の確率を織り込んでいます。この期待は市場を支持していますが、Fedが予想を下回る内容を発表した場合にはリスクも生じるかもしれません。トレーダーはFedのトーンの変化に注意を払い、タカ派のサプライズが最近のラリーをすぐに解消する可能性があることを警戒すべきです。

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