ユーロ・ドルの統合

英国の生産者物価指数（PPI）コア出力は、9月に前年比3.6%に増加し、前回の1.5%から上昇しました。金と銀の価格は後退しており、鉱業株に影響を与え、金属価格やコストによる典型的な利益変動を反映しています。 ドージコイン、シバ犬、ペペといったミームコインは、広範な暗号市場の下落により最近の回復を維持できていません。アナリストは、今月5%下落しているビットコインの急激な動きを予測しており、過去の大豆価格クラッシュとの比較が行われています。 EUR/USDペアは、米ドルの統合にもかかわらず1.1600の上で抑えられています。ドルの最近の強さは、米中貿易緊張の緩和と市場調整に起因しています。 GBP/USDは圧力を受けており、1.3350を下回っており、英国のインフレデータが予想の4%を下回る3.8%の上昇を示した影響を受けています。金の回復は、貿易緊張の緩和に伴う米ドルへの再度の関心の影響で、$4,100を下回るところで falters しています。 さらなる米ドルの強さはもろい可能性があるとアナリストは示唆しています。ダウ・ジョーンズ先物は安定しており、トレーダーはテスラの決算を待っています。カナダのインフレデータは、中央銀行の金利引き下げ計画を変える可能性を示しています。USD/CHFペアは0.7980を上回って統合しており、市場は方向性を待っています。貴金属市場の下落は、引き続き分析の必要性を促しています。

矛盾するインフレデータ

生産者物価が急騰する一方で消費者物価が期待を下回るという矛盾する英国のインフレデータは、ポンドに対して大きな不確実性を生み出しています。我々は、GBP/USDのストラドルなど、ボラティリティの上昇から利益を得るオプション戦略を考慮すべきです。イングランド銀行の次の動きを市場が価格に織り込むのに苦労している現在、2016-2019年の期間に見られたポンドの高ボラティリティを振り返ると、政策の混乱が急激で予測不可能な変動を引き起こす可能性があることが明らかです。 この不確実性をさらに加えるべく、2025年10月の最新のGfK英国消費者信頼感指数が発表され、予測を大きく下回る-25に低下したことが示されています。この弱い消費者感情は、高い生産者物価にもかかわらず、イングランド銀行が強硬な行動を遅らせる可能性があるとの見方を支持しています。我々にとって、これは今後数週間で明確な方向性の動きよりも、上下に揺れる市場にポジションを持つことの重要性を再確認させます。 金が$4,100を下回っていることは、その弱さが米ドルの再度の強さに直接結びついていることを示しています。最近の米中貿易緊張の緩和も、安全資産への需要を減少させています。この環境では、主要な金ETFのプットオプションを購入するか、先物契約をショートすることで、さらなるドル主導の下落に対するヘッジを検討すべきです。 米ドルの強さは単なる感覚ではなく、最近のデータは米ドル指数（DXY）が107.5を上回ったことを示しており、これは2025年第1四半期以来見られなかった水準です。この技術的なブレイクアウトは、金や銀のようなドル建て資産の弱気のケースにより信頼性を与えます。他の中央銀行、特にイングランド銀行がためらいを見せる限り、このトレンドが続くことを予想すべきです。 暗号市場において、通常は強い月にビットコインが回復しないことや、行われている弱気の比較は警告サインです。大口保有者からの警戒感は、現在の市場における信念の欠如を示唆しています。これによりビットコイン先物の保護的なプットを購入したりショートポジションを確立することは、急激な下落リスクを管理するための賢明な方法だと言えます。 デリバティブ市場自体を見てみると、2025年11月と12月のビットコインプットオプションのオープンインタレストが今月40%以上増加していることが見て取れます。これは、多くのトレーダーが年末前の大きな価格下落に賭けたりヘッジしたりしていることを示しています。このことは、他のリスク資産における慎重な感情と一致しています。

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