銀価格 (XAG/USD) は、アジアの遅いセッションで $49.00 近くで反発し、2 週間の安値 $47.53 までの下落に続きました。この白い金属は、米中貿易協定への楽観主義の中で、金曜日以降ほぼ 12% 下落しました。トランプ大統領が中国との取引に自信を示しているにもかかわらず、習近平との会談が行われないかもしれないと示唆したため、不確実性が残っています。 銀の展望は、連邦準備制度が近くに金利を引き下げると予想されているため好ましいようです。このことは、銀のような無利息資産に利益をもたらします。金曜日に遅延している米国消費者物価指数データに関心が集まります。銀は $54.50 のピークからの修正が近隣のトレンドを不明確にし、約 $49.04 の 20 日指数移動平均を超えるのに苦労しています。

テクニカル指標

14 日の相対力指数は、銀価格の強気の勢いが弱まっていることを示唆しています。$47.53 の低値を下回ると、$45.90 または $43.78 まで押し下げられる可能性があります。しかし、$52.71 の高値を超えると、$54.50 まで戻される可能性があります。銀は金ほど人気はありませんが、ヘッジとしての潜在能力やその内在的価値から求められている資産です。 銀価格は地政学的不安定性やインフレなどの要因に反応し、金利が下がり、米ドルが弱くなるにつれて上昇する傾向があります。特にエレクトロニクスや太陽光発電の分野からの産業需要もその価格に影響を与えます。米国、中国、インドの経済が銀の需要に影響を与え、産業用途と宝飾消費が主要な駆動要因となっています。

現在の経済状況

連邦準備制度の最近の声明（2025年10月18日）は、金利を据え置くことを確認し、これを銀のような無利息資産にとって中立またはややポジティブな要因と見ています。最新の米国消費者物価指数（CPI）は核心インフレが前年同月比で管理可能な 2.8% であることを示しており、さらなる金利引き上げの圧力は完全に収束しました。この背景は、金融政策による大きな価格崩壊が近い将来に起こる可能性が低いことを示唆しています。 私たちは、2010年代後半の米中貿易戦争のボラティリティを振り返ることで、地政学的緊張が銀価格に急激で予測不可能な変動をもたらす可能性があることを思い出させてくれます。現在の米国と南米の貿易ブロックとの間の貿易交渉は、類似した、ただしそれほど深刻ではないヘッドラインリスクのレベルを生み出しています。そのため、トレーダーは経済データだけでなく、政治的発表に基づく突然の価格変動に備えておくべきです。 銀の産業用途は、最近の鈍化にもかかわらず、強力な長期的理由を提示しています。銀協会の2025年第3四半期の報告書は、太陽パネルおよび電気自動車セクターからの需要が前年同月比で 12% 増加したことを強調しており、私たちはこの傾向が続くと予想しています。これは価格の基本的な底を提供し、大幅な下落が購入機会と見なされる可能性があることを示唆しています。 金/銀比率は、現在歴史的に高い 88:1 にあるため、私たちが注目している重要な指標です。2023年初頭に類似のレベルを見た際、銀は数ヶ月間金を大幅に上回るパフォーマンスを示し始めました。より長期的な視点を持つトレーダーにとって、この高い比率は、銀が金に対して過小評価されている可能性を示すかもしれません。 この文脈を考えると、デリバティブトレーダーは、市場がレンジに収束するか、段階的に上昇することから利益を得る戦略を検討することができます。現在のサポートレベル近くの $37.00 以下の現金保障プットを売ることは、低いエントリーポイントを待ちながらプレミアムを集める一つの方法かもしれません。あるいは、コールオプションスプレッドを購入することで、年末までに $42 の抵抗レベルに向けての潜在的な急騰に向けてコスト効果の高い方法でポジショニングすることができます。

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