USD/CADペアは、原油価格の上昇により1.4000に向かって下落し、CADをサポートしています。先週の米国の原油在庫は298万バレル減少し、ウェストテキサスインターミディエイト（WTI）原油は約57.70ドルに達しました。 USD/CADペアは、連邦政府の閉鎖による経済データの遅れの可能性に対する米ドルの懸念の中で、2日連続で下落しています。この閉鎖は、最近の上院投票が資金案を進めることに失敗した後、4週目を迎えています。

米国連邦準備制度の金利期待

ロイターの調査によれば、大多数の経済学者は米国連邦準備制度が10月に金利を25ベーシスポイント引き下げると予想しています。83人のアナリストが今年2回の金利引き下げを予測する一方で、別の32人は1回の引き下げを予測しています。 カナダドルに影響を与える主な要因には、金利、原油価格、経済の強さ、貿易収支が含まれます。インフレーションや良好な経済データは、バンク・オブ・カナダが金利を引き上げる可能性があるため、CADを強化する傾向があります。GDPや雇用データなどのマクロ経済指標もCADの価値に影響を与えます。 USD/CADペアは明確な弱含みを示しており、1.4000レベルからのさらなる下落に備える必要があります。この下方圧力は、強いカナダドルと弱い米ドルによってもたらされる二面性のあるストーリーです。私たちの戦略は、来週の連邦準備制度の決定に向けたこのトレンドを利用することに焦点を当てるべきです。 カナダドルの強さは、原油価格の上昇から直接来ており、最近の米国在庫での298万バレルの減少が強力な支援を提供しています。振り返ってみると、OPEC+の生産規律が2024年を通じて原油価格の底を確立し、それが今日のルーニーを支持し続けています。2025年10月の時点で、WTIが57.70ドル近くで推移していることは、CADのような商品連動通貨をより魅力的にしています。

連邦準備制度の金利引き下げの影響

一方で、米ドルは金利引き下げがほぼ確実視されるため、弱含みとなっています。2025年9月のデータは、米国のヘッドラインインフレが年間3.1％に冷やされたことを示しており、連邦準備制度が閉鎖の不確実性の中で政策を緩和する十分な理由を提供しています。この緩和的な金融政策の期待が高まり、米ドルを保持する魅力を低下させています。 この強い方向性を考慮すると、11月に期限が切れるUSD/CADプットオプションの購入を検討するべきです。このアプローチにより、1.4000を下回ることで利益を得る一方で、最大損失をオプションのプレミアムに厳しく制限することができます。これは、期待されるきっかけで取引するのに適切な方法であり、無制限のリスクにさらされることはありません。 私たちはまた、連邦準備制度の発表が近づくにつれて、暗示的なボラティリティが高まる可能性が高いため、オプションが高くなる可能性に注意する必要があります。歴史的に見ると、私たちはそのような高インパクトのイベントに向けてボラティリティが上昇し、その後すぐに崩壊するのを見てきました。これは、ポジションに過剰に支払うのを避けるために、エントリータイミングが重要であることを意味します。 私たちの弱気な見通しに対する主なリスクは、連邦準備制度からのサプライズ、たとえば「ハト派的な引き下げ」であり、金利を引き下げるがさらなる引き下げはないとシグナルを送る可能性があります。これにより、米ドルが急騰し、私たちのプットオプションの価値が失われる可能性があります。私たちは、今後数週間のペアの主なドライバーとして、連邦準備制度の前向きなガイダンスと週次の原油在庫報告を注視しています。

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