銀価格は水曜日のアジア早朝に約48.10ドルまで下落しました。この継続的な下落は、利益確定と過大評価への懸念から、前回のセッションで8％以上の急落があったことに続いています。これは2021年以来の最大の下落でした。 米中貿易緊張が緩和され、米ドルが強化され、銀に影響を与えています。銀は米ドル建てのコモディティです。最初の脅威にもかかわらず、トランプ大統領は米中関係の改善を希望する意向を示し、市場のダイナミクスに影響を与える可能性があります。 続いている米国政府の閉鎖は4週目に入り、連邦準備制度の金利引き下げが予想される中で、銀の安全資産としての魅力に影響を与える可能性があります。金利が引き下げられる確率は99％と予測されており、銀を保有する際の機会費用を減少させるかもしれません。 銀は金ほど人気はありませんが、依然として分散投資ツールやインフレヘッジとして機能しています。影響を与える要因には地政学的不安、米ドルの強さ、特に電子機器や太陽エネルギーにおける工業需要が含まれます。米国、中国、インドの経済は銀の工業需要に大きく影響し、その価格に影響を与えます。 銀は安全資産としての地位により、金の価格動向を鏡のように反映する傾向があります。金/銀比率は相対的な価値の評価に使用され、認識された価値の差に基づいて投資戦略に影響を与えます。 銀は現在35ドル近辺で横ばいで取引されており、市場は経済成長に関する混合信号を消化しているため、ためらいを感じています。私たちは連邦準備制度の次の動きを注視しており、トレーダーにとって機会が豊富な環境を作っています。この価格は、過去数年の高値から大きく離れています。 トランプ政権下での急落からの教訓を思い出すべきです。銀は記録的な高値に達した後、1日で8％以上暴落しました。その下落は、利益確定が大量に行われ、貿易緊張が突然緩和されたことによって引き起こされ、ドルが強化されました。それは、過剰に拡張された資産に対するセンチメントがいかに迅速に変わるかを示す厳しい警告となります。 今日の基礎的な状況は当時とは異なり、潜在的な強さを示唆しています。CMEのFedWatchツールは、年末までに金利引き下げが60％以上の確率で起こることを示しています。これにより銀を保有する際の機会費用が低下します。さらに、工業需要は堅調であり、シルバーインスティテュートは2025年前半に光起電力と自動車セクターでの記録的な消費を報告しています。 別の重要な指標は金/銀比率であり、現在88以上で推移しており、歴史的平均を大きく上回っています。これは銀が金と比較して過小評価されていることを示すサインとしてよく見られます。これは、安全資産への広範な動きがある場合、銀にはさらに上昇の余地があることを示唆しています。 急激な動きの可能性を考慮して、トレーダーはリスクを管理するためにオプションの利用を検討するかもしれません。コールオプションを購入することやブルコールスプレッドを構築することは、連邦準備制度の方針転換や地政学的な不安によって引き起こされる価格上昇を利用する方法を提供します。このアプローチは、最大の潜在的損失を明確に定義しつつ上昇参加を可能にする賢明な戦略です。

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