カナダの核心消費者物価指数（CPI）は、9月に0.2%で変わらずでした。この安定性は、世界中のさまざまな通貨に影響を与える貿易の動向や経済状況によるものです。 スイスフランは、米ドルが強くなったために弱含みとなっています。これは、米国と中国の間の貿易緊張が緩和されたためです。同様に、銀と金の価格は、マーケットの楽観主義の高まりと強いドルの影響で下落し、金はトロイオンスあたり4,100ドルを下回りました。

通貨の動向

EUR/USDは約1.1600レベルで方向感を欠いており、マーケットセンチメントが安定しています。同様に、GBP/USDは約1.3360に下落しており、ドルが米中貿易の動向の中で強いままとなっています。 ビットコイン、イーサリアム、XRPは、マクロ経済の不確実性と地政学的緊張の影響で下落しています。企業の資産所有において、ビットコインは準備資産となっており、ビットコインの金庫への流入は過去5年間で99%も急減しています。 全体的に見ると、経済の改善に対する安心感が広がっていますが、より広範な変化に対する懸念も残っています。経済の改善は歓迎されますが、未確定な変更の可能性についての不安が反映されています。 現在、貿易緊張の緩和が主題だった頃とは非常に異なる市場を見ています。現在は、技術競争やサプライチェーンの安全保障に焦点が移っており、再び米ドルが安全資産として機能しています。これは、安全資産に対するかつての楽観主義と明らかに対照的です。

米国CPIの影響

2025年9月の米国CPIデータは、予想を上回る3.1%で発表され、非常に重要な変化をもたらしました。これは、連邦準備制度が利率を長期的に高い水準に保つかもしれないことを示唆しており、利下げの話は2026年遅くまで持ち越される可能性があります。このため、ドル指数は最近の取引セッションで106.50を上回る急騰を見せました。 デリバティブトレーダーにとって、これは、EUR/USDが1.1600近くで取引されていた頃に設立された通貨ポジションを再評価することを意味します。現在ペアは1.0750を保つのに苦労しているため、ユーロのプットオプションはさらなるドルの強さに対するヘッジを提供するかもしれません。同様に、GBP/USDは、英国のインフレが米国よりも抑えられているように見える中、1.3360の古い水準からは遠く離れ、現在は1.2180に近いところで取引されています。 4,100ドルを下回る下落は、一時的な利益確定によって引き起こされた明らかな買いの機会でした。現在、金に再び興味が高まりつつあり、価格は持続的なインフレと地政学的摩擦に対するヘッジとして4,150ドルに戻ろうとしています。金先物のコールオプションは魅力的に見え、中央銀行の購入が2025年第3四半期に15%増加したとの報告もあります。 要点として、今後数週間、資産クラス全体でのボラティリティの増加に備えることが重要です。予想される市場ボラティリティを測定するVIX指数は、すでに夏の低水準から18を上回っています。トレーダーは、大きな価格の変動から利益を得るために、主要な指数でストラドルやストラングルを購入することを考えるべきだと考えています。

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