カナダのコア消費者物価指数（CPI）は、9月に前年同月比で2.6%から2.8%に増加しました。これはカナダにおける消費者価格の上昇を反映しています。 外国為替市場では、米ドルの強さが金価格の低下を招き、EUR/JPYやGBP/USDなどの通貨ペアにも影響を与えました。ユーロは1.1600付近で課題を抱えており、GBP/USDは強いドルの影響で1.3400未満となっています。

商品市場の動向

商品市場では、WTI原油の価格が供給過多の懸念の中で安定を見せました。金価格は、強い米ドルと利確の動きにより、再び新たな数日間の安値をつけました。 暗号通貨市場では、ビットコイン、イーサリアム、リップルなどの主要通貨が下落しました。これは、マクロ経済的な不確実性や地政学的緊張が世界市場に影響を及ぼしたためです。 要点：最近の懸念にもかかわらず、世界経済は予想以上に良いパフォーマンスを見せていると安堵されているものの、根本的な変化はまだ十分に理解されていません。企業の資産保有動向は、過去5年間でビットコインの財務流入が大幅に減少したことを示しています。 こうした市場のダイナミクスや経済指標は、金融環境を形成し続けており、これらの複雑さを効果的にナビゲートするためには継続的な分析が必要です。

カナダ銀行の金利見通し

カナダの9月のコアインフレ率が予想以上に高い2.8%となったため、カナダ銀行は強気の姿勢にあると考えています。この数字は彼らの3%ターゲット範囲の上限に不安なほど近いものです。次回の金利決定に注目が集まるのは、圧力が高まる中、2025年12月4日の予定です。 トレーダーは短期金利市場での価格調整を予想すべきです。カナダオーバーナイトレポ金利平均（CORRA）先物において利上げの可能性が高まっていることが見受けられます。これは、このインフレデータに対する最も直接的な反応として、高い短期カナダ利回りを見込むポジショニングを示唆しています。 通貨市場においては、このニュースがカナダドルの見通しを複雑にしています。高い潜在的金利はCADにとって支持材料ですが、米ドルは依然として強く、連邦準備制度は2025年を通じて金利を据え置いています。このダイナミクスは、カナダドルの強さが限定的であることを示唆し、USD/CADデリバティブにおけるレンジトレーディング戦略の機会を生み出します。 インフレの上昇は厳しいタイミングで起こりました。2025年の他のデータポイントが冷え込みつつある経済の兆候を示していたからです。カナダの失業率は第3四半期に5.9%に上昇し、2023年末の5.5%未満からの顕著な増加となりました。これはカナダ銀行にとって、インフレとの戦いと雇用市場の支援との間で選択を迫られる困難な状況を生み出します。 2022年から2023年にかけてのインフレ高騰の記憶を踏まえると、中央銀行は持続的な価格圧力にはほとんど忍耐力がないと予想されます。この歴史的文脈は、カナダ銀行がインフレを抑えることを優先すると予測させ、多少の経済成長が犠牲になるとしてもその方針を変えないことを示唆しています。したがって、オプショントレーダーは、12月の会合に向けてカナダドルのボラティリティが高まることを織り込むことを検討すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設