9月に、カナダのカナダ銀行の消費者物価指数コア（前月比）は0％から0.2％に上昇し、消費者物価の変化を反映しました。この指標は、食品やエネルギーなどの変動の激しい商品を除外することで、インフレのトレンドを示しています。 金は下落し、トロイオンスあたり4,120ドル付近の数日間の安値を再訪しました。これは、米ドルの強化と米中貿易状況への関心の低下に影響されました。一方、ビットコイン、イーサリアム、XRPも下落し、グローバル市場は現在のマクロ経済の不確実性と地政学的緊張を乗り越えようとしています。これは、長引く米国政府のシャットダウンによってさらに悪化しています。

経済の変化

米国の関税の影響による期待を上回る世界経済の状態に安堵感がある一方で、根底にある変化は不安をもたらしています。この経済の変化は、長期的な影響を持ち、十分に理解されていない可能性があります。 さらに、過去5年間にビットコインの財務運用において99％の急落が見られ、ビットコインがますます準備資産として見られるようになっています。この変化は、企業のバランスシートや政府の財務において明らかであり、進化する企業資産の所有状況を浮き彫りにしています。 カナダのコアインフレ率が先月0.2％に上昇したことから、中央銀行の政策に潜在的な乖離が見られます。カナダ銀行は堅固でいなければならないとの圧力を感じるかもしれませんが、米国の連邦準備制度は進行中の政府のシャットダウンに気を取られています。トレーダーは、今後数週間における政策の驚きを利用するために、USD/CADペアのオプションを注視すべきです。 金が4,100ドルに向けて急落したのは、政府のシャットダウンの中で一時的な安全資産として機能している米ドルの強化によるものです。今年の南シナ海の緊 tensionsの最中に4,300ドルを上回ってピークに達した後、この反落は利益確定のように見えます。主要な金ETFについてのプットオプションは、4,000ドルの心理的レベルに向けてのさらなる下落に対処するための明確なリスクの手段を提供すると思います。

経済における不安定な安堵感

グローバル経済が春に予想していたよりも良くショックを吸収しているため、不安定な安堵感があります。しかし、米国政府のシャットダウンが4週目に入り、四半期GDP予測が0.5％未満に切り下げられているため、この静けさは脆弱に感じます。VIX指数は19に低下し、ボラティリティに対するコールオプションは、前述の地殻変動に対する安価なヘッジを提供します。 暗号市場は明らかにリスクオフのフェーズにあり、ビットコインとイーサリアムは株式と共に下落しています。機関の資金流入の急落は大きな警告サインであり、データは企業財務への資金流入が2024年の月平均20億ドル以上から2025年9月にはわずか2,000万ドルに減少したことを示しています。これは、デリバティブトレーダーが慎重に行動し、既存のポジションをヘッジするために先物を用いたり、下支えレベルのテストについてプットオプションを購入したりすることを示唆しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設