洞察 
VT 
国内の圧力
最初の3四半期のGDP成長率は前年同期比5.2%と予想通りの結果でした。一見、前年同期比の成長数字はポジティブに見えますが、基盤となる指標は国内市場が圧力に直面していることを示しており、特に固定投資セクターの収縮が強調されています。 中国の最新のGDPデータは、輸出によって支えられている経済を示していますが、国内のエンジンは低調です。家庭消費の低迷と固定投資の収縮が続いています。10四半期連続の持続的なデフレーション圧力は、内部需要が重大な懸念事項であることを示しています。 この状況は中国元に下方圧力をかけており、米ドルに対するその弱さから利益を得るデリバティブにチャンスがあります。オフショア元（CNH）は、9月の小売売上データの弱さに反応し、すでに7.35のレベルを超えました。この成長率はわずか2.5%に減速しました。USD/CNHのコールスプレッドを購入するなどのオプション戦略は、さらなる価値減少に備える計画的な方法を提供するかもしれません。市場のボラティリティ予測
固定投資の収縮は、工業商品に対する明確な弱気信号です。大連取引所の鉄鉱石先物は今月すでに8%下落し、2024年初頭以来初めて1トンあたり100ドルを下回りました。銅やその他の基本金属のさらなる弱さを予想しており、先物でのショートポジションや商品関連のETFのプット購入が魅力的です。 これらの逆風を考えると、今後数週間で中国および香港の株式のボラティリティが上昇することを予想しています。ハンセン指数はデフレーションと低迷する消費者支出によって企業の利益が圧迫されており、上昇を維持するのに苦労しています。デリバティブトレーダーは、FXIやMCHIのような広範な中国市場ETFに対して保護的なプットを考慮する必要があります。 オーストラリアドルは、中国の経済健康の流動的な代理としてよく利用されていますが、ストレスの兆候も見せています。中国はオーストラリアの最大の輸出市場であり、原材料の需要の減少が通貨に重くのしかかっています。AUD/USDペアは0.6400近くのサポートを試しており、2023年の世界的な景気後退以来割っていないレベルであり、ショートサイドの外国為替デリバティブ取引のチャンスを提供しています。 この主要経済圏からの弱さは、より慎重な連邦準備制度理事会の要因を追加します。最新の財新製造業PMIは9月に49.5に低下しており、収縮を示してリスクオフの感情を支持しています。これにより、安全資産の需要が高まる可能性があり、米国の国債利回りの上昇にブレーキをかけることになるかもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
