インド・ルピーは米ドルに対して上昇し、USD/INRは88.00近くまで下落しました。これは、米国の輸入関税の脅威によるものでした。インドの通貨市場は休日のために閉鎖され、火曜日と水曜日にかけて取引が停止となります。 USD/INRは87.90に接近しましたが、米国のトランプ大統領は、インドがロシアからの原油購入を中止しない限り、インドの輸入に対する関税は維持されると警告しました。以前、インド政府はトランプのロシアからの石油輸入を終了するという主張を否定しました。

貿易の緊張と関税の影響

インドのロシアからの原油購入は、米国との貿易緊張を引き起こしています。その結果、インドからの輸入に対する関税は50%に上昇し、インド・ルピーは大幅に下落し、株式市場からの外国資金の流出を招きました。 今月、外国機関投資家はインドにおける株式の売却を減少させており、10月の売上は586.76クロールに達しました。しかし、この数字は前四半期に記録された売上よりも低いものでした。 米中貿易緊張は、トランプ大統領が中国製品に対する100%の関税は持続不可能であると示唆した後、緩和されました。トランプと習近平の会合は、双方にとって好意的なものになると期待されています。 テクニカル分析によると、USD/INRはサポートとして50日EMAに苦しんでおり、相対力指数はさらに低下しています。重要なサポート水準は87.07に位置し、20日EMAに抵抗があります。

ルピーの強さと市場の動向

ルピーの最近の強さは、USD/INRを88.00に押し上げており、今後数週間の興味深い状況を呈しています。ディワリのためにインド市場が閉鎖されるため、国際ニュースによって引き起こされる動きが強調されることが予想されます。トレーダーは、今週後半に市場が再開される際の価格ギャップに注意すべきです。 我々は、米国のロシアからの石油輸入に関する関税が未解決であることを主なリスクと見ています。トランプ大統領の脅威は、USD/INRを上昇させる可能性がありますが、これは外国機関投資家（FII）からの大幅な資金流出の減少によって相殺されています。最近のデータでは、2025年10月の前半にFIIはネット中立であったことを示しており、これは第3四半期に見られた売却とは大きく対照的です。 米ドル指数が98.45近くで弱含み、USD/INRペアにプレッシャーを与えています。このドルの弱さは、積極的な連邦準備制度への市場の期待から生じており、CME FedWatchツールでは年末までの50ベーシスポイントの利下げの確率がほぼ70%に達しています。過去の緩和サイクル、特に2019年のものでは、このような状況が新興市場の通貨をドルに対して通常押し上げることが見られました。 米国と中国の公官の会合は、今週の注目すべきイベントです。特に希土類鉱物に関する貿易において、ポジティブな進展があれば、グローバルなリスク嗜好が改善し、ルピーにプラスの影響を与えるでしょう。良好な結果が出れば、USD/INRは2025年8月の87.07の安値に挑む可能性があります。 テクニカルな観点から見ると、USD/INRが88.13の50日EMAを回復できないことは、売り圧力が残っていることを示唆しています。これにより、88.25以上のストライク価格でコールオプションを書くことは、ペアが調整する間にプレミアムを得るための魅力的な戦略となります。低いRSIが40未満であることは、現在の勢いが弱気側にあることを示しています。 米国の関税脅威と緩和的な連邦準備制度の間の矛盾したシグナルを考慮すると、USD/INRオプションのインプライド・ボラティリティは高い水準を維持すると予想されます。既存の通貨ポジションを持つトレーダーは、米国と中国に関するポジティブなニュースやドルの弱体による突然の下落に対するヘッジとしてプットを購入することを検討すべきです。この戦略により、ルピーのさらなる強さに参加しつつリスクを定義することができます。

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